4 načine za razlago spreminjajoče se politike dividend

Prihodki se lahko dvignejo ali padejo, marže dobička se lahko vkrcajo, podjetja pa se lahko spremenijo iz dneva v dan, vendar vsi vedo, da je dividenda nedotakljiva. Dividenda je institucija na Wall Streetu, s celotnimi sredstvi in ​​naložbenim portfeljem, zgrajenim okoli teh gotovinskih distribucij, in družbam, ki jih plačujejo.

Dividende so več kot le gotovina, izplačana delničarjem. So tudi način, kako podjetja sporočijo sporočilo delničarjem. Ne pozabite, da so časi, ko so dividende pomembne in ko jih ne, vendar morate vedeti, kako razlagati spremembo dividendne politike.

Kako prebrati spreminjajočo se politiko dividend:

1. Dividend Cut - To je najverjetnejši znak, ki podjetju potrebuje denar in ga potrebuje hitro. To je lahko nevaren znak, vendar to ni vedno znak takojšnjega stečaja. Družbe na splošno zmanjšajo dividende za dvig gotovine, ko so izčrpale svojo sposobnost zadolževanja, vendar ne želijo izdajati novih delnic. Novi dolg lahko podjetju izgubi bonitetno oceno naložbenega razreda, nova izdaja delnic pa pomeni, da se delničarji, ki imajo potencialno kupčijo, prodajajo po nizki ceni. To je težka odločitev za vodstvene delavce, vendar bodite veseli, da vam ne prodajajo kratke ali tvegate svoje bonitetne ocene. To bi moralo biti znak za branje naslednjega letnega poročila, vendar dvakrat pozornost.Narediti: Oglejte si, kaj namerava družba narediti z denarnim tokom, ki ga sprosti s cenejšo dividendno politiko. Ali bo plačal dolg, da bi zmanjšal tveganje? Ali bo uporabil denarne tokove za financiranje prihodnje izdaje obveznic? Na kateri koli točki se zmanjša dividenda, obstaja razlog, ki presega dejstvo, da podjetje preprosto potrebuje denar. Načrtuje nekaj velikega.
2. Povečanje dividend - To je odličen znak, da se vodstvo odziva na želje delničarjev, vendar se prepričajte, da si ogledate za javnost. Ali ima podjetje zgodovino povečanja dividend vsako leto? Če je tako, ga primerjajte s prejšnjimi leti. Če pride nizko, je morda le nepomembno povečanje za kontinuiteto. Ali je družba občasno povečala svojo dividendo? Če je tako, je lahko veliko povečanje dividend pokazatelj, da poslovodstvo vidi izboljšanje poslovanja naprej. Prav tako si boste morda želeli ogledati preteklo dividendno donosnost in izplačilo, da zagotovite, da lahko družba še naprej plačuje povečano dividendo.Narediti: glej, kako bo povečanje dividendne politike vplivalo na denarne tokove družbe. Medtem ko je upravljanje običajno konzervativno s politiko dividend, boste želeli biti prepričani, da lahko podjetje pri svojih dolgovih (če sploh) prikrije svoje dividende in obresti na prihodnost brez težav.
3. Nova dividenda - Nova dividenda podjetja, ki nikoli prej ni plačala delnicarjem, je lahko velik znak. Prvič, kaže, da družbi ni treba ohranjati zaslužka za nadaljnje naložbe. V kapitalsko intenzivnem poslovanju to kaže upočasnitev rasti prihodkov. V podjetju, kot je tehnologija, manj kaže na prihodke od prodaje. Drugič, nova dividenda kaže, da je upravljanje odprto za načine za povečanje vrednosti delničarjev. Nova dividenda običajno vodi do povečanja dividend, posebnih dividend in odkupov delnic. Pozorno poslušajte konferenčne klice, da se prepričate, kako se namerava vodstvo odločiti o vračanju več ali manj denarja delničarjem v prihodnosti.Narediti: Oglejte si aktualno denarno hordo podjetja in kako hitro bo dividenda izničila. Primerjati tudi sedanjo dividendo z zadnjimi leti zaslužka na delnico. Razmerje med izplačilom dividende vam bo pokazalo, koliko prostora je za rast dividend.
4. Posebne dividende - Posebne dividende so moje najljubše vrste dividend. Nenaden so, običajno velike enkratne dividende za nepravilno distribucijo. Posebne dividende se izplačajo, kadar želi podjetje enkrat izločiti veliko denarja iz svoje bilance stanja, vrniti izkupiček iz premoženja ali poslovne prodaje delničarjem, izkoristiti dividendno dokapitalizacijo ali narediti davčne ugodne premike pred iztekom časa (to je bilo običajno decembra 2012 pred razpravami o davčni obodi). Posebna dividenda kaže, da ima podjetje denar ali celo podjetje, za katerega meni, da bi bilo v boljših rokah, če bi bilo dano delničarjem. To lahko pomeni, da je sedanja dividenda prenizka in s tem gotovina zgrajena prehitro ali da vodje podjetja niso ravno preveč pozorni na hitrost ali čas razporeditve.Narediti: Preglejte novice. Posebna dividenda je po velikem dogodku najbolj nova - nova uprava ali člani uprave ali grozi aktivistični investitor. Običajno se distribucije družbe postanejo bolj redne z navadno dividendo po posebni dividendi.

Bodite pozorni na več kot le tisto, kar družba želi vedeti. Za vsako obvestilo o dividendah je nekaj večjega, boljšega in pomembnejšega.