6 korakov za načrt finančne stabilnosti

Finančni trgi ostajajo zaskrbljeni in grozljivi, saj trgi očitno gledajo na izjavo finančnega ministra Geithnerja o "načrtu finančne stabilnosti" kot razočaranje. Vsekakor sem bil podvržen načrtu in pomanjkanju podrobnosti. Toda kaj je novega? Zdi se, da so številne nedavne vladne posegi daleč pregledne. Seznanjeni z izrazom "Počisti kot blato". To pa povzema.

Kot stoji, načrt določa šest velikih korakov.

1. Potrebujete test stresa?

Prvo je, da "glavne banke" "testirajo stres", povečajo razkritje in po potrebi vnašajo več kapitala in spodbujajo zasebne naložbe. Kljub mojemu mnenju, da nekateri veliki banki zaslužijo veliko krivde za nered, v katerem smo, je ta zamisel v "če se nisem tako močno smejala". Te banke so že v celoti podvržene in se trudijo ostati na plavanju. Drug krog glavnih regulativnih pregledov in zahtev po razkritju morda ne bo najbolje izkoristiti kogar koli čas ali denar sredi te finančne krize.

2. Javno-zasebni investicijski sklad

2. korak je ustvariti "javno-zasebni investicijski sklad", ki bo bankam omogočil prodajo prodanih sredstev drugim osebam v zasebnem sektorju. Po mojem mnenju je napačni korak v tem, da novi načrt želi prodati sredstva po tržnih cenah. Heck, banke to lahko že storijo, vendar menijo, da so ponudbe prenizke.

3. TALF

Korak 3 je, da ima zvezna rezerva (Fed) zažiganje posojilnega kredita s trajnimi sredstvi (TALF), začeti odkup posojil, namenjenih potrošnikom in podjetjem, in nato razširiti program na komercialne hipotekarne vrednostne papirje in razmisliti o nakupu drugih sredstva. Načrt zahteva, da se posojila Fed posodi do enega trilijona dolarjev. Moja skrb je, da bi lahko velikost in pretok kreditov postal politiziran. V vsakem primeru je Fed počasen, da bi ta program tekel.

4. Ali je Transparent?

Korak 4 je "agenda za preglednost in odgovornost", ki poteka po bankah, ki potrebujejo pomoč; omejitev dividend, nadomestil, lobiranja in drugih omejitev. Nekatere omejitve imajo smisel; drugi, kljub mojemu jezu nad vedenjem teh institucij, se zdijo drakonski.

5. Pomoč za zapiranje

5. korak je porabiti denar, ki ljudem pomaga preprečiti zapiranje in podporo stanovanju. Moje srce je v redu s tem, vendar moja glava pravi, da verjetno ne bo zelo uspešna. Težko je pomagati lastnikom stanovanj, ki so na poti nad glavo. Včasih je najbolje, da se premaknete naprej in živite v nekaj, kar si lahko privoščite. Mislim, da je vredno poskusiti, toda želim tudi, da tega ne plačujem.

6. Trgovine Ma in Pa

Na koncu je "pobuda za majhna podjetja in posojila za skupnost", ki upravi malih podjetij (SBA) omogoča več posojil in povečuje jamstva za posojila. Ta program se zdi v redu, vendar me skrbi za privzeto.

Kot sem že povedal, še ni nobenih podatkov in glede na odločno mlačen odziv na borzah in trgih obveznic verjamem, da bodo v prihodnjih tednih lahko prišlo do pomembnih sprememb v načrtu. Samo počakati in videti. Upam, da se bodo vrnili in ponovno premislili o modelu, ki je bil uporabljen za dvig tveganj iz Citigroup in Bank of America pozno lansko leto. Ta model je bil enostaven in enostaven. Čeprav se mi zdi, da je vlada prevzela previsoko ceno, da bi zagotovila pomanjkljivo premoženje, glede na te cene trgovanja z bankami, bi bilo zelo enostavno spremeniti dvostranski terminski list, uporabljen v teh transakcijah, da bi natančneje prilagodili rezultate .

V vseh teh razpravah se vrže veliko velikih številk, zato je težko izgubiti perspektivo. Upoštevajte, da medtem ko je celotni dolg v ZDA znašal približno 52 bilijonov dolarjev konec tretjega četrtletja 2008, so skupna finančna sredstva po znatnih padcih in izgubah znašala približno 146 trilijonov dolarjev. In ne pozabite, da še vedno obstaja veliko podjetij v dobrem finančnem stanju. Kot vedno, pokličite z vprašanji ali skrbmi.

z (Erik)