Amazon.com Stock's prihodnost: Pojdi gor ali potopi?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) je velikan e-trgovine. Družba se je začela pred približno dvema desetletjema, vendar se še vedno šteje za rast, ki je bila glede na eksplozivne možnosti rasti. Prodaja Amazon je v zadnjih petih letih zabeležila CAGR približno 31 odstotkov. Stranka podjetja je razdeljena na štiri dele: potrošnike, podjetja, ustvarjalce vsebin in prodajalce.

Globalni prostor e-trgovine še naprej narašča. Ljudje se vedno bolj obračajo na spletne trgovce na drobno, saj je priročen in prihrani čas. Pričakuje se, da bo ameriški trg e-trgovine v primerjavi s preteklim letom skočil 13 odstotkov na 262 milijarde dolarjev. Večino rasti bo prinesla povečana prodaja tabličnih računalnikov, pametnih telefonov in podobnih naprav.

Vendar pa so številni skeptični glede na delnico zaradi razčlenitve dobička podjetja in visokega vrednotenja. Oglejmo si oba vidika zgodbe, da ugotovimo, ali ima Amazon še vedno možnost, da gredo gor, ali če je le potopljena čoln.

Zakaj so nekateri skeptični glede Amazonije?

No, vsi so govorili o Amazonovih rastočih prihodkih in dobičku do leta 2011, ko se je zgodilo Kindle. Da bi stranke pritegnile svoj ekosistem, je Amazon leta 2011 začel prodajati napravo Kindle. Podjetje je začelo prodajati napravo po cenah, ki so bile prodane, in si želijo zaslužiti za vsebino, ko so kupci od Amazon kupili filme, igre, e-knjige in drugo vsebino.

Vendar ta model ni uspel. Čeprav so prihodki še naprej višji, so se začele zmanjševati prihodki. Zaslužek podjetja se je zmanjšal s 1.37 USD na delnico na -23 centov v samo dveh letih.

V drugem četrtletju, ki se je končalo 30. junija, je Amazon poročal o 22-odstotnem povečanju neto prodaje na 15,7 milijarde dolarjev v primerjavi s 2. četrtletjem 2012. Vendar je družba objavila čisto izgubo v višini 7 milijonov dolarjev, v primerjavi s 7 milijoni dolarjev dobička v istem obdobju lani.

Družbeni prosti denarni tok je znašal 24 milijonov dolarjev, kar je precej nižje od njegovih konkurentov. Družba Wal-Mart Stores, Inc. je ustvarila 3,26 milijarde ameriških dolarjev brezplačnega denarnega toka za četrtletje, ki se je končalo 30. junija, medtem ko je številka za Google Inc. znašala 3,094 milijarde dolarjev. To zagotovo ogroža Amazon. Toda kateri razlog je Amazon zaostan denarni tok? To nas pripelje do naše naslednje točke.

Amazon se pozicionira za prihodnost

Amazon veliko porabi za veliko stvari, da bi preprečil prihodnjo konkurenco. Zdaj ni več samo e-poslovanje. Podjetje je razširilo področje uporabe na založništvo, računalništvo v oblaku, tablične računalnike in e-čitalnike. Namesto da bi sedel v prostem teku, Amazon gradi infrastrukturo, digitalno vsebino in skladišča, da se pripravi na prihodnost.

Družba izvaja več sprememb, ki bodo verjetno dolgoročno znižale stroške in bodo dale prednost pred konkurenti:

• Amazon porabi milijone dolarjev za gradnjo distribucijskih skladišč v bližini strank. To bo prihranilo veliko denarja pri stroških pošiljanja. Podjetje je začelo uporabljati lastne tovornjake za dostavo, s čimer je FedEx in UPS odpravil iz nekaterih svojih velikih omrežij. To bo še bolj donosno, saj se pričakuje, da se bo članstvo Amazon Prime povečalo s 10 milijonov trenutno na približno 25 milijonov do leta 2017.
• Amazon je začel novo pobudo za dajanje svežih cvetov v 48 državah ZDA. Podjetje ima šest cvetličnih ponudb, po cenah med 28 in 41 USD. To je Amazon nov način navdušenja strank. To bo okrepilo položaj Amazona na svežih predmetih.
• Ocenjuje se, da bo ameriški trg za prodajo približno 850 milijard ameriških dolarjev. Podjetje pod vodstvom Jeffa Bezosa je začelo spletno trgovino Amazon Fresh, ki ponuja enodnevno in zgodnjo jutranjo dostavo.

Te pobude imajo velike vnaprejšnje stroške, vendar se od njih pričakuje, da bodo dolgoročno ustvarjale velike donose. Močna distribucijska mreža, uveljavljena blagovna znamka, učinkovita dostava in konkurenčna cena bodo Amazonu prinesla prednosti prek spletnega maloprodajnega portala.

Cloud storitve

Amazonova računalniška dejavnost v računalništvu v preteklih nekaj letih hitro narašča. Segment je v prvem četrtletju leta 2013 zabeležil 22-odstotno rast. Pričakuje se, da bo poslovanje še naprej naraščalo, saj podjetja poskušajo zmanjšati svoje stroške IT infrastrukture.

Podjetja s storitvami v oblaku imajo relativno visoke stopnje dobička. Velike korporacije, kot tudi mladi startupi, se zbirajo na stroškovno učinkovite storitve Amazon. Čeprav Google, Microsoft in IBM neposredno tekmujejo s podjetjem, je Amazon v igri precej pred nami. Amazon ima močno blagovno znamko in poslovanje z oblakami je znano po zanesljivosti, neomejenih določbah o skladiščenju in podpori za vse jezike.

In potem je Kitajska!

Amazonova prisotnost na Kitajskem še ni tako močna. Ima manj kot 3-odstotni tržni delež v e-poslovanju na Kitajskem. Toda kitajski spletni maloprodajni trg se hitro širi. In če Amazon ohranja celo 3-odstotni delež, bo to spremenilo v milijarde dolarjev v prodajo. Kitajski trg e-trgovine znaša približno 1,4 trilijonov dolarjev in se je med letoma 2009 in 2012 povečal v povprečju za 71 odstotkov letno. Kitajska ima od leta 2012 512 milijonov aktivnih uporabnikov interneta. Do konca leta 2015 naj bi ta številka presegla 800 milijonov Torej, tudi če Amazon ne bo povečal svojega tržnega deleža, se bo prodaja verjetno povzpela.

Zaključek

Amazon je trdna blagovna znamka. Družba gre v pravo smer. Vodijo spletni maloprodajni prostor in krepijo svoj položaj v poslovanju spletnih storitev.Amazon pa se začasno sooča z nizkimi maržami, saj podjetje izvaja več pobud. Pričakuje se, da bodo stopnje dobička izboljšale, saj se enkratni stroški novih pobud znižujejo. Čeprav se stalež trguje blizu njegovega vrhunskega časovnega obdobja, verjamem, da ima Amazon še vedno več možnosti.

Kakšne so vaše misli o prihodnosti Amazonke?