Bodite pozorni na dogodke Black Swan 💲💲💲

Kot sem omenil prejšnji teden, sem verjamem, da bo to prihajajoče desetletje trg, s čimer se sčasoma trdi. Toda tudi jaz sem opozoril, da to morda ni popolna linija, in bi se lahko zabrisal z nekaj Black Swan dogodki. Dogodki Black Swan so metafora dogodka presenečenja, ki presegajo običajne pričakovanja in imajo velik vpliv na svet - finančno ali ne. To so skrajni primeri, pri čemer so verjetnosti tako nizke, da jih običajno ne izračunamo v standardni metodologiji načrtovanja.

Zamisel o dogodku Black Swan je že dolgo časa, vendar je prvič izdal Nassim Nicholas Taleb v svoji knjigi leta 2004, Fooled By Randomness. V skladu z njegovimi merili, da je Black Swan dogodek, morate imeti naslednje:

Dogodek mora biti presenečenje
Dogodek mora imeti velik učinek (in ne sme biti negativen)
Po dogodku se racionalizira s prepozno, da ga je mogoče napovedati in / ali ublažiti

Poleg finančnih trgov poudarja primere oblikovanja interneta in napadov 11. septembra kot Black Swan Events. Bralce tudi opominja, da banke in druge finančne institucije običajno ne upoštevajo Black Swan Events v svojih modelih tveganj in zato niso pripravljene ravnati z njimi - kar smo videli v finančni krizi leta 2007.

Kot taki se lahko ti dogodki spet ponavljajo, in tukaj so nekatere moje misli o tem, kaj se morate zavedati.

Black Swan dogodki, da pazi za

Medtem ko so Black Swan Dogodki po definiciji presenečeni, na podlagi novejše zgodovine, mislim, da obstaja več možnih dogodkov, ki "strokovnjaki"Niso upoštevali, da se ne morejo zgoditi, da bi se v resnici lahko zelo hitro zgodilo v naslednjem desetletju. Evo, kar mislim, da bi morali paziti.

High Speed Computer Trading Tank na borzi

To smo že videli dvakrat:

Flash Crash leta 2010
Viteška prestolnica leta 2012

V Flash Crashu leta 2010 je borzni trg padel za 9 odstotkov ali okoli 1.000 točk v nekaj minutah zaradi visokofrekvenčnega računalniškega programa za trgovanje, ki je odšel na trg. V letu 2012 je imela Knight Capital podobno vprašanje, ki je imela računalniški algoritem poslati posle, ki so na koncu prinesli družbi več kot 400 milijonov dolarjev in manipulirale z več kot 140 vrednostnimi papirji.

Ker računalniki postajajo prevladujoča sila na Wall Streetu (trenutno jih predstavljajo približno 70% vseh trgovanj), je potencial za napake, ki stanejo v trilijone dolarjev, vedno bolj verjeten. Medtem ko vlada in finančne institucije izvajajo "zaščitne ukrepe", Ki daje le lažen občutek varnosti, preden se naslednja Flash Crash dejansko zgodi.

Kitajska ali Evropa se zrušijo

Evropska unija je drugo največje gospodarstvo, če dodate BDP vseh držav članic, Kitajska pa se bo kmalu odločila za to mesto in je drugo največje samostojno gospodarstvo za Združenimi državami. Oba območja se v naslednjem desetletju srečujeta z velikimi vetrovi.

Evropa se že vrsto let ukvarja z dolgom in stagnantno rastjo, pri čemer je prišlo do ponovnega povezovanja z več državami članicami - Grčijo, Španijo in Portugalsko. Če se katera koli od teh držav zruši, ali pa se EU razbije, bi lahko povzročila burno tržišče in povzročila veliko, nepričakovano spremembo svetovnega gospodarstva. To bi lahko poslalo šok, ki bi odtrgal borzni trg.

Na drugi strani pa Kitajska poskuša ugotoviti, kako rasti na trajnosten način. Že desetletja jemlje ogromne vsote denarja, zdaj pa se začenja soočati z naraščajočimi bolečinami, saj se njena infrastruktura, vlada in pravni okvir preizkušajo z rastjo njenega gospodarstva. Če bi se spopadla z recesijo, bi to lahko bil ogromen dogodek, ki bi po svetovnem gospodarstvu bruhal, podobno kot so se zgodile ameriške recesije.

Strip naravne nesreče

Končno vedno obstajajo možnosti za bolj naravne nesreče. Znanstvene študije so pokazale, da se naravne nesreče v zadnjih desetletjih pogosteje povečujejo. Vendar pa naravne nesreče same po sebi ne vplivajo negativno na gospodarstvo - dejansko v mnogih primerih posledice povečujejo gospodarstvo zaradi prenovljene gospodarske porabe. Verjamem pa, da bo prišlo do kombinacije vprašanj, ki ovirajo prihajajočo naravno katastrofo, ki bo negativno vplivala na gospodarstvo in bo dogodek v črni labodi. Če je način, s katerim se ukvarja naša vlada, orkan Sandy Relief, je vsak kazalec, mislim, da se bodo prihodnji odzivi na nesreče tudi v birokraciji pogrezali, kar bo odložilo odziv. Potem, če se to zgodi z recesijo ali drugim dogodkom, bi lahko imeli resen problem na naših rokah.

Strategije za vlaganje okoli dogajanja v črno labodu

Zdaj, ko sem poudaril vse doživetje in mrak, na katere lahko razmišljam, kako se spopasti? Obstajajo dve osnovni naložbeni strategiji za ravnanje s Black Swan dogodki.

Barbellova investicijska strategija

Nassim Taleb je dejansko ustvaril naložbeno strategijo Barbell kot način za ublažitev posledic dogodkov, ki jih je označil. Ideja je, da obdržite približno 90% svojih naložb v ultra varna sredstva, kot so denarni in T-računi, saj nihče ne more napovedati prihodnosti. Nato s preostalimi 10% vlagate v zelo špekulativne naložbe, kot je tvegani kapital. Na ta način, ne glede na to, kaj se zgodi, ste v vsakem trenutku izgubili 10% svojega portfelja.

Vendar ta pristop ni primeren za večino vlagateljev. Preveč je konzervativno, hkrati pa je preveč tvegano s tem, kar vlagaš.

Ne naredi nič strategije

Moja strategija za te vrste dogodkov je "Ne naredi nič strategije". Lepo ime, kajne? Poudarja mojo točko, da verjetno ne bi smeli storiti ničesar in samo izslediti. Na vsakem dogodku Black Swan, ki se je zgodil, se je trg lepo povzpel in po dogodku dosegel nove višave. Black Swan Dogodki so kratkoročno propadli in žalostni, a ponavadi postanejo bliskavice na radarju dolgoročno. Kot tak imate na voljo nekaj možnosti:

Kaj storiti, če ste izgubili denar za naložbe
Če kupujete več, ko so vaše naložbe nižje?

Ime igre mora biti vedno, da se izognete vlaganju napak. Kupovanje visoko in prodajno nizko je vedno številka 1. Torej, ne prodajajte samo zato, ker se trg zruši. Najboljša stava v večini primerov je vedno, da ne storite nič in gledate, kako se vaš portfelj sčasoma vrne v prvotno slavo.

Kakšne so vaše misli o teh dogodkih Black Swan? Mislite, da se bodo verjetno zgodili? Kaj še mislite, da se lahko zgodi?