Naložbe

Bruker Stock: novi izdelek in izboljšanje bo spodbudil rast!

Bruker Stock: novi izdelek in izboljšanje bo spodbudil rast!

Bruker Corporation (NYSE: BRKR) izdeluje znanstvene instrumente in mora imeti stopnjo rasti zaslužkov pred svojimi vrstniki.

Prvič, v začetnih fazah poskušanja agresivno razširiti marže na povprečne ravni industrije. Potencialna donosnost do zaslužka pri operativnih izboljšavah je velika - operativna marža se bo podvojila, če bo dosežena marža v skladu s kolegi. Vendar se načrt še vedno razvija, tako da je čas in velikost še vedno nekoliko negotov.

Drugič, ima nove izdelke, predvsem MALDI Biotyper, ki se v delnicah ne morejo v celoti ceni. Potencial za tehnologijo, ki hitreje identificira patogene, je znanstveno zanimiv, pa tudi vlagateljem. Oboje bi moralo priti nadpovprečno rast dobička za podjetje in narediti svoje podjetje vredno slediti in potencialno lastiti v določeni točki.

O Brukerju

Bruker Corporation proizvaja znanstvene instrumente in jih prodaja po vsem svetu. Njegovi izdelki pokrivajo širok spekter končnih trgov, vključno z: znanostjo o življenju, farmacevtskimi, biotehnološkimi, kliničnimi in molekularnimi diagnostičnimi raziskavami ter materiali in kemijsko analizo.

Ukvarja se z MRI tehnologijami, maserno spektrometrijo, plinsko kromatografijo, rentgensko, spektroskopsko emisijsko spektroskopijo, mikroskopijo atomske sile in drugimi stvarmi, ki jih večina nas v investicijskem svetu ima v najboljšem položaju, kar je omenjeno v znanosti nerd, ki jih poznamo.

Vključuje tudi odkrivanje kemičnih, bioloških, radioloških, jedrskih in eksplozivnih snovi (CBRNe). Ima zgodovino prevzemnih družb, nazadnje SkyScan v letu 2012 in Prairie Technologies leta 2013. Pridobitve so lahko akretne, a so tudi občasno popravljive do zaslužka v bližnji prihodnosti in so negativne in pozitivne nevarnosti za ceno delnic, odvisno od podrobnosti.

Bruker ima tržni kapital v višini 3,42 milijarde dolarjev in skupno razmerje med dolgom in kapitalom 48 odstotkov. Podobno so tudi konkurenti in primerljiva podjetja. Podjetje ima okoli 80% zaposlenih v Evropi. Vendar pa je prodaja razdeljena s približno tretjino v ZDA, Evropi in Aziji / RoW, v tem zaporedju.

MALDI Biotyper ima pomemben potencial

MALDI Biotyper je naprava, ki lahko hitro identificira bakterije, organizme in viruse. To je velik korak naprej od sedanje tehnologije, ki zahteva, da se bakterije kultivirajo in nato prepoznajo z različnimi metodami, ki zahtevajo madeže in mikroskopi. Sedanja metoda je dolgotrajen, zahteva čas znanstvenikov in laboratorijskih delavcev ter je omejena na organizme, ki rastejo na kulturnem krožniku.

Nova naprava je bolj podobna kemijskemu spektrometru pri prilagajanju. Lahko hitro identificira vrsto organizmov, ne samo bakterij. Čas preoblikovanja se meri v nekaj minutah namesto ur ali pogosto dni v starem pristopu. Poročila so, da se povprečni čas preobrata zmanjša za več kot 48 ur in kar 96 ur. To omogoča zdravnikom hitrejše začetek zdravljenja in zmanjša vse vrste kritičnih meritev: smrtnost, dolžino bivanja in skupne stroške zdravljenja.

Biotyper pričakuje odobritev organa FDA v bližnji prihodnosti in odobritve bi morale priti že konec leta 2013. Začetna tržna velikost je potencialno vsaka bolnišnica v Združenih državah Amerike in vlade po vsem svetu. To se že prodaja zunaj Združenih držav.

Trenutno ima Bruker vgrajenih 800 biotipa zunaj ZDA, večinoma v E.U. Uprava je izjavila, da bo izdelek imel ceno 275.000 dolarjev. bioMérieux VITEK® MS ima preostanek trga in se prodaja tudi v Evropi. Prav tako čakajo na odobritev organa za razvoj gozdov v ZDA.

Raziskave Goldman Sachsa navajajo, da ima Bruker petletno obdobje po tem, ko je Biotyper odobril, na evropski trg 5%. Goldman je modeliral podobno prodor v ZDA v naslednjih petih letih. Rezultat tega je prihodek med 120 in 300 milijoni dolarjev.

Na podlagi zmanjšanja stroškov in življenj, shranjenih pri izdelku, obstaja potencialno precejšen upad in sprejetje bi lahko bilo hitrejše. Izdelek bo še naprej prodiral v Evropo in se bo razširil na preostali svet.

Izboljšanje margine - potencialno povečanje margin 2x

Vodstvo je navedlo, da načrtuje, da se bo osredotočil na razširitev marž na vsaj najstarejše, da bi se bolje uskladili z vrstniki kot so Waters (NYSE: WAT), Danaher (NYSE: DHR) in Thermo Fisher (NYSE: TMO). Njegova trenutna operativna marža je približno 10%, zato ima pot, vendar je velika donosnost do zaslužka, če ima podjetje nekaj uspeha. Uprava bo v letu 2014 objavila svoj načrt za izboljšanje marže, vendar je že preoblikovala določene dele podjetja, ki bi morala omogočiti začetek postopka.

Vprašanja, povezana s svojimi načrti za izboljšanje marže, so dvoje: prvič, kakšen je čas; in drugič, koliko bo to stalo? Na teh ključnih področjih družba ni zagotovila uradnih navodil, zato je zaloga morda preveč prehitro.

Zaključek

Možnost navzgor in zanimanje za Biotyper je nezadosten del staleža. Večina vlagateljev ostaja osredotočena na načrte za izboljšanje marže, ki so ključne, vendar pa je morda nekaj dodatnih navzgor za delnice, ko je ta izdelek odobren. Verjetno bo prejela dodatno pozornost in delovala kot katalizator staleža.

Kakšne so vaše misli o Brukerju in možnosti za njegovo novo Biotyperjevo napravo?

Objavi Svoj Komentar