Lahko Generator naključnih številk premagati trg in 70% strokovnjakov za naložbe?

Naslednji je gost post iz Jakoba z Mojo osebno Finance Journey.

Že nekaj časa sem bil velik oboževalec, podpredsednik in izvajalec pasivnega vlaganja.

V svoji strategiji naložb sem določil ciljno dodelitev sredstev, pregledal moja stanja enkrat na mesec in po potrebi ponovno uravnotežil (ponavadi je 1-2 krat na leto), da bi ohranil ustrezne ravni% z vlaganjem v indeksne vzajemne sklade z Vanguardom.

Za mene je vlaganje v posamezne zaloge preprosto preveč tvegano, in ne zaupam sebi, da to storim. To še zlasti velja, če menite, da 70% ali več vlagateljev "strokovnjakov" ne uspe nad trgom.

Če večina ljudi, ki devet ur nameni tej igri, to ne more storiti, zakaj mislim, da sem dovolj poseben, da čarobno premagam trg?

Vprašanje, ki je postalo tema vročih razprav (zlasti v taboriščih kritikov, ki jih je Jim Cramer vložil v nasvete o naložbah v zaloge Mad Money), je, ali ne-ljudje izbirajo zaloge, kot je na primer pištola, ki pada na opico in izbere zaloge , bi dejansko uspešnejši od tistih, ki jih izberejo "profesionalci".

Menim, da se je to vprašanje pojavilo zaradi nezmožnosti (omenjenega zgoraj) številnih investicijskih svetovalcev, da so premagali trg z njihovimi izbori na zalogi, skupaj s hipotezo naključnega sprehoda, ki jo je razvil Burton Malkiel v svoji knjigi Random Walk Down Wall Street.

Ne glede na poseben vzrok te špekulacije, je za zanimivo miselno vajo. Ena stvar, ki sem jo pred kratkim zanima, je bilo vprašanje spodaj.

Kakšno učinkovitost bi dosegel tako, da bi svoje odločitve o nakupu in prodaji zasnoval na generatorju naključnih števil v Excelu?

In nadalje, kako bi se ta uspešnost primerjala z izbirami strokovnjakov za naložbe? Torej, sem vojaka off, da bi poskušali dobiti nekaj odgovorov na ta vprašanja.

Primerjava tržnih cen

Da bi dobili izhodiščno točko za primerjavo rezultatov investicijske strategije generatorja naključnih števil, si oglejmo, kako je S & P 500 izvedel v 2 mesecih, ko sem izvedel ta poskus (začel 28. februarja 2011). Ta časovno obdobje sem izbral leta 2011, ker je sovpadel s časom, ko je trg ostal precej enak. Sem ugotovil, da bi z izbiro nevtralnega časa za trg, učinek uporabe generatorja naključnih številk bi pokazal skozi bolj močno na tak ali drugačen način.

Od 28. februarja 2011 do 22. aprila 2011 se je S & P500 povečal za 1,33%. Čeprav to ni bilo posebej impresivno časovno obdobje za izvedbo na kakršen koli način, nam daje osnovno linijo, ki jo potrebujemo.

Študija Set-Up

Po tem, ko smo ugotovili našo izhodiščno vrednost, sem analizo postavil na naslednji način, ob predpostavki začetne vrednosti portfelja v višini 1000 $:

• V preglednici Excel bi predvidel uspešnost vsakega dne, ko je bil borzni trg odprt, z uporabo naključnih
  število generatorjev, = RANDBETWEEN (-1,1).
• Ta funkcija naključno ustvari eno od treh cela števila = 1, 0 ali -1. Nato sem povezal vsa ta cela števila v smeri trga, kot je opisano spodaj.

• 1 = Trg se bo na ta dan povečal za več kot ali enak 0,5%. Zato bi kupil več (5% celotne vrednosti portfelja)
  delnice indeksa S & P 500 na odprtem trgu.
• 0 = Trg bo ostal isti (menjava manj kot +/- 0,5%) tistega dne. Zato bi imel vse deleže in izkušnje, ki jih je trgovanje na ta dan obravnaval trg.
• -1 = Trg se bo znižal za ta dan več kot ali enak 0,5%. Zato bi v pričakovanju padca prodal vse delnice na odprtem trgu in začasno zadržal denar na varnem gotovinskem računu (predpostavljam, da se na gotovinski račun ne pridobijo obresti).

• Po koncu vsakega trgovanja sem zapisal dejansko uspešnost trga, da bi ugotovil, ali je generator napak naključno predvidel in ustrezno prilagodil skupno vrednost portfelja.
• Opomba: Vir za vse te podatke je bil Google Finance. Tudi za preprostost sem se odločil, da ne bom upošteval provizij / trgovalnih provizij. Toda v resnici bi to še dodatno zmanjšalo opazovane donose.
• Preglednico, ki sem jo nastavil v spodnji povezavi Google Dokumenti, si lahko ogledate spodaj.
• Preglednica Google Dokumentov - napovedovanje trga z naključnim številom

Rezultati

Rezultati te vaje so bili zelo zanimivi! Povedal sem naslednje podrobnosti:

• Generator naključnih številk dejanskonapovedal pravilno gibanje na trgu precej impresivno 45% časa! Vau! Bilo je napačno 55% časa.
• Tu bom prišel na milo in predlagal, da bi, če bi pogledali na uspešnost investitorjev, ki se ukvarjajo s tržnim časom, domneval, da bi bili pravilni glede gibanj približno istih 50% časa .
• Iz radovednosti sem opravil nekaj raziskav, da bi poskušal najti nekaj podatkov o%, ki so jih upravitelji portfelja / investicijski strokovnjaki pravilno napovedali na trgu, in nisem mogel najti nobene posebne statistike. Vendar pa sem ugotovil, da morate, da bi zaslužili denar s strategijo časovnega načrtovanja trga, morali biti v svojih napovedih pravilni 74% časa. (Vir - QuickMBA.com)

• Zanimivo je bilo tudi celotno donosnost (brez provizije za trgovanje, kot je navedeno zgoraj).Rezultati so pokazali, da NE, ne morete uporabiti generatorja naključnih števil, da bi premagali učinkovitost preprostega vlaganja v indeksni sklad S & P500!Posebnosti mojih ugotovitev so opisane spodaj:

• Z uporabo sistema odkupa, prodaje in zadrževanja, opisanega zgoraj v študiji, so bili ugotovljeni naslednji rezultati:

• Skupni znesek je bil vložen = 1.801,62 USD
• Končna vrednost računa = $ 1,136.64
• Prodajne zaloge med analizo = 675,24 $
• Skupaj donos = + 0,57%

• Torej, čeprav skupna donosnost, realizirana s to strategijo napovedi tržnih generatorjev naključnega števila, ni presegla tržne donosnosti + 1,33%, je bila še vedno v istem igrišču.
• Pravzaprav mi je presenetljivo, da mislim, da lahko pozitivno donosnost ustvarimo z izbiro naključnih številk, predvsem v času, ko se trg ni bistveno povečal.

Povzetek

V splošnem sem na podlagi odločitev o nakupu in prodaji od rezultatov generatorja naključnih številk, ki je na voljo v katerem koli računalniku po vsem svetu, uspel doseči skupni donos nekoliko manj (vendar še vedno v istem pozitivnem odstotku) v primerjavi s S & P 500 indeksa v istem časovnem obdobju (0,57% v primerjavi z 1,33%) in pravilno napoveduje gibanje na trgu 45% časa.

Ker 70% strokovnjakov, ki vlagajo v trg, ne dobijo donosov na trgu, je to zanimivo iskanje! Seveda bi bila potrebna še dolgoročna analiza, preden bi se ta strategija uporabila z resničnim denarjem. Vendar pa postavlja eno vprašanje glede učinkovitosti aktivnega zbiranja zalog in tržnega časovnega načrta, po mojem mnenju pa krepi primer pasivnega naložbenega pristopa.

Kaj pa vi vsi? Ali uporabljate pasivni ali aktivni pristop vlaganja? Ali ste bili zadovoljni z uspehom vašega pristopa? Kakšno je vaše mnenje o rezultatih te analize generatorja naključnih števil?

Delite svoje izkušnje tako, da komentirate spodaj!