Enako ponderirani indeksni indeksi presegajo njihove indeksne kazalnike 💲💲💲

V podjetju The College Investor obožujemo indeksna sredstva in v našem Vodiču za vlaganje smo priporočili nekaj. Vendar pa obstaja nova vrsta indeksnega sklada, ki postaja priljubljena, in tista, za katero menim, da ima veliko zaslužkov - enakovredna indeksna sredstva.

Enakovreden indeksni sklad je tako kot se sliši - vse znotraj indeksnega sklada je enako uteženo. To se razlikuje od drugih indeksnih skladov, saj je večina kapitalizacije, kar pomeni, da so zaloge z višjo tržno kapitalizacijo (ali vrednostjo) v večjem odstotku sklada. Poglejmo, kako se resnično zlomi ...

Kaj je enakovreden indeksni sklad?

Uporabimo S & P 500 za ta primer. Veste, da je S & P 500 sestavljen iz 500 največjih zalog v Združenih državah.

Zdaj standardni sklad S & P 500 (let's use SPY) ima naslednje Top 5 Holdings:

Apple (AAPL) - 3,67%
Microsoft (MSFT) - 2,37%
Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
General Electric (GE) - 1,54%
Johnson & Johnson (JNJ) - 1,53%

Torej, kot vidite, v več delnicah je veliko večji delež sklada, ki se lahko povrne, če te delnice dobro ali slabo delujejo. Dejansko se je to zgodilo prejšnji teden z Appleom - številni široki indeksni skladi so bili precej višji od trga, preprosto zaradi uteži Apple in Microsofta v svojih portfeljih.

Poglejmo kaj enako uteži. Eden od najbolj priljubljenih enakovrednih sredstev je Guggenheim S & P 500 Equal Weighted ETF (RSP).

Če pogledate deleže RSP, so vse delnice v skladu 0,22%, saj je sklad enakovreden. To spreminja dinamiko uspešnosti sklada, saj nobeno posamezno gospodarstvo ne more prehiti drugih, uspešnost pa se izenači.

Kako enakovredni indeksni skladi presežejo

Ravnotežje, ki ga dobite z enakovrednim indeksnim skladom, dejansko pride v poštev, ko časovno razporedite uspešnost. Tukaj je primerjava SPY in RSP vnaprej v zadnjem desetletju.

Rdeča črta je RSP, enakovreden portfelj, modra linija pa je SPY, standardni ponderirani portfelj.

V zadnjem desetletju je RSP v istem obdobju vrnil 82,49% v primerjavi s 64,41% za SPY.

Ključ do tega uspeha je ravnovesje. Na vrhu, nobeno posamično gospodarstvo, ki bi lahko spodletelo, lahko povleče portfelj navzdol, medtem ko na dnu, hitrejše rastoče zaloge dobijo večjo težo kot v indeksu, ki temelji na kapitalizaciji. To omogoča večjo rast, podobno tistemu, kar vidite v majhnih sredstvih ali sredstvih.

Pomanjkljivosti v enakovrednih indeksnih skladih

Največja pomanjkljivost enakovrednih indeksnih skladov so višji odhodki. Ta sredstva imajo višje stroške, ker imajo dnevne stroške vzdrževanja stanja v svojem portfelju. Medtem ko se ETF, kot je SPY, trguje le, če se bodo zgodile velike spremembe, morajo enako ponderirana sredstva stalno krepiti prekomerna teža gospodarstva, da ohranijo ravnovesje. Pomislite na to kot vsakodnevno delo s ponovnim uravnoteženjem portfelja.

Druga velika pomanjkljivost pri enakopravnih sredstvih je, da vrzeli v uspešnosti izginejo, ko premikate od velikih sredstev do srednjih in majhnih sredstev. Pravzaprav so enakovredni indeksni skladi v bistvu celo na srednjem pokrovčku in slabši na majhnem nivoju.

Mid Cap Equal Weighted Funds

Tukaj pogledamo Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF (EWRM) proti iShares Russell MidCap ETF (IWR). V zadnjih 5 letih si lahko ogledate (skupni čas obstoja sklada), uspešnost obeh skladov je bila v bistvu enaka, z rahlo slabšo uspešnostjo enakovrednega sklada.

V tem obdobju je EWRM vrnil 60,30% v primerjavi s 63,53% za IWR.

Mala enakovredna sredstva za male kapice

Tukaj pogledamo Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) v primerjavi z iShares Russell 2000 ETF (IWM). Vidite lahko, da je v tem primeru enako ponderiran sklad dejansko slabši indeks referenčne vrednosti.

V tem obdobju je ERWS vrnil 34,45% proti 50,94 %% za IWM. To je več kot 15% slabih rezultatov, ne pa tudi višjega razmerja med stroški.

Spoznanja o enakovrednih indeksnih skladih

Največja naučena lekcija je, da če iščete velik indeks pokrovčka indeksa, si morate ogledati enakovredna sredstva. Ta sredstva so odlična za velike investitorje, saj:

Omogoča slabe rezultate na najvišjih kmetijskih gospodarstvih
Poveča uspešnost gospodarstev "manjših zgornje meje"
Zaradi enakih ponderjev ima pristranskost staležev rasti

Drugič, ugotovili smo, da ta pravila ne veljajo za srednja in majhna kapitalska indeksa iz istih razlogov. Enako ponderirana sredstva niso dobre naložbe na ravni majhne omejitve, ker:

Majhne kape imajo nagnjenost k ekstremni rasti, to pa izgubite z enako utežjo
Večja sredstva v sredstvih za male kapice so tista, ki jih želite zadržati, vendar izgubite izpostavljenost

Na koncu je pomembno upoštevati tudi višje stroške pri vlaganju v enakovredne tehtane kazalnike.

Referenca priljubljenih enakovrednih indeksnih skladov

Tukaj so najbolj priljubljeni enakovredni indeksni skladi, če vas zanima naložba.

Velika kapica

RSP - Guggenheim S & P 500 enakovredni indeksni sklad
QQEW - Prvi Trust NASDAQ 100 Equal Weight Index ETF
EWRI - Guggenheim Russell 1000 Enaka teža ETF

Mid Cap

EWRM - Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF

Majhna kapica

EWRS - Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF

Sektorji ETF

Osnovni materiali - RTM - Guggenheim S & P 500 enako teže materialov ETF
Consumer Discretionary - RCD - Guggenheim S & P 500 Equivalent Weight Consumer Discretionary ETF
Staples za potrošnike - RHS - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF
Energija - RYE - Guggenheim S & P 500 Enako teža energije ETF
Finančne storitve - RYF - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Financial Services ETF
Zdravstvena nega - RYH - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Health Care ETF
Industrials - RGI - Guggenheim S & P 500 Equal Teža Industries ETF
Tehnologija - RYT - Guggenheim S & P 500 Equal Tehnologija Tehnologije ETF
Pripomočki - RYU - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Utilities ETF

Mednarodni