Groundhog dan pride pozno

Groundhog Day prišel pozno v februarju za borzo. Podatki o tedenskih brezposelnostih, ki so se v zadnjem četrtletju poslabšali, so zaskrbljeni zaradi pretresov investitorjev na borznih trgih, ki so se zaskrbele zaradi rasti delovnih mest, saj so februarske zimske nevihte negativno vplivale na podatke V poročilu o delu je borza videl svojo senco in se zdi, da vlagatelji še šest tednov poročil o zimskih vremenskih vplivih, ki prispevajo k nestanovitnosti na delniških trgih.

Vse od prodaje na drobno do proizvodnje na trg dela je verjetno vplivalo nenavadno slabo zimsko vreme v februarju. Najpomembnejši od teh je lahko poročilo o zaposlovanju za februar, ki bo potekalo ta teden v petek zjutraj, kar bo verjetno pokazalo še en mesec izgube delovnih mest, ki so bile presežene z zimskimi nevihtami.

Osredotočite se na donos

V zadnjem tednu tržnega komentarja z naslovom Vlaganje v volatilnosti smo opisali načine za vlaganje v nizko donosni, nestabilen trg. Eden od teh načinov je, da se osredotočimo na donos in ne zgolj na zvišanje cen. Naš najljubši razred premoženja ostaja obveznice visokega donosa. Vendar pa je drug način za vključitev večjega donosa v portfelj z dividendami. Dejansko so v zadnjem času uspešnejši sektorji z višjo dividendo. Dodatna prednost, ki vključuje osredotočanje na dividende, je, da so marec in april ponavadi čas leta, ko večina podjetij povečuje izplačilo dividend. V sedanjem okolju spodbuda za izplačilo dividend lahko poveča zaupanje v trajnostno rast s strani poslovnih voditeljev kot njihove usmeritve glede prihodkov, ki pomagajo dvigati cene delnic skupaj z izplačilom dividend.

Zadnja dva leta sta bila težka za dividende. Dejstvo je, da je leto od leta 1955 zaznamovalo najslabše leto za dividende, kar je povzročilo 21-odstotno zmanjšanje dividend na delnico za podjetja S & P 500 v celoti. V letih 2008 in 2009 je 32 družb S & P 500 začasno prekinilo svoje dividende, medtem ko je samo 11 plačalo dividende.

Povračilo dividend

Končno se zdi, da so dividende na vrnitvi. Trenutno 366 družb S & P 500 izplača dividende. Skupaj 49 podjetij v S & P 500 se je letos povečalo ali začelo z dividendami, medtem ko sta le dve družbi zmanjšali ali začasno prekinili svojo dividendo. Od 49 pozitivnih dividendnih akcij je v S & P 500 doslej že pet let začelo izplačevanje dividend, vsi pa so bili v sektorju potrošniške diskrecijske in informacijske tehnologije.

Morda se zdi nenavadno razmišljati o sektorju informacijske tehnologije pri razpravi o dividendah. Zgodovinsko gledano so tehnološke zaloge redko ponujale kakršne koli dividende, raje pa so se odločile, da bi te denarne vložke ponovno investirale v naraščajoča podjetja ali za financiranje rasti s prevzemi. Toda sektor je postal veliko bolj privlačen za vlagatelje, usmerjene k donosnosti. Včasih je bil finančni sektor, ki je prevladoval pri plačnikih dividend in prispeval več kot 20% vseh dividend S & P 500. Toda z vplivom finančne krize na sestavo indeksa in prekinitvijo dividend za nekatere družbe sektor zdaj znaša pod povprečjem 9% dividend, ki jih plačajo družbe S & P 500. Finančni sektor ima manjši prispevek kot sektor informacijske tehnologije.

Dividendni podatki SP 500

Pričakujemo, da se bodo izplačila dividend povečala v letu 2010, vključno s tistimi iz finančnega sektorja, saj se posojila TARP povrnejo in ponovno uvedejo dividende. Eden od razlogov, zaradi katerih verjamemo, da dividende obračajo kotiček, je, da imajo podjetja zdaj možnost plačevanja dividend. Razmerje med izplačilom dividende (zadnje štiri četrtine dividend na delnico, deljeno z zadnjimi štirimi četrtinami čisti dobiček na delnico) je nizko, kar kaže na zmožnost povečanja izplačila. Skupno razmerje izplačil dividend S & P 500 je trenutno 36%. To je pod povprečjem in celo s povišanjem plačil za dividende se bo to razmerje verjetno vrnilo na najnižje lestvice iz leta 2000, saj se rast prihodkov v prihodnjih četrtletjih hitreje poveča. Z razmerjem izplačil v bližini njenih nizkocevnih podjetij imajo podjetja veliko rezerve za izplačilo dividend. Drug dejavnik, ki podpira sposobnost plačevanja dividend, je tudi, da so denarni saldi tudi visoki.

Pomembno je, da imajo podjetja ne samo, da lahko povečajo svoje dividende, temveč imajo tudi spodbudo. Vlagatelji se lahko vedno bolj obračajo na dividende kot merilo finančnega zdravja. Navsezadnje dividende ni mogoče preračunati ali odpisati. Preprosta jasnost povečanja dividende govori v ozadju negotovega gospodarskega okolja in gospodarskih poročil, ki jih izkrivlja vreme.

POMEMBNE RAZKRITJE

• Mnenja, izražena v tem gradivu, so zgolj splošne informacije in niso namenjena zagotavljanju posebnih nasvetov ali priporočil za posameznika. Če želite ugotoviti, katere naložbe so morda ustrezne, se pred investicijskim svetovanjem posvetujte s finančnim svetovalcem. Vsi podatki o uspešnosti so zgodovinski in ne jamčijo za prihodnje rezultate. Vsi indeksi so neupravljani in jih ni mogoče vlagati neposredno.
• Naložbe v mednarodne in nastajajoče trge lahko povzročijo dodatna tveganja, kot so nihanja valut in politična nestabilnost.
• Naložbe delnic vključujejo tveganje, vključno z izgubo glavnice.
• Zaloge majhnih delnic so lahko izpostavljene večjemu tveganju kot vrednostni papirji večjih podjetij. Nelikvidnost trga z majhnimi kapicami lahko negativno vpliva na vrednost teh naložb.
• Obveznice so predmet tržne in obrestne mere, če so prodane pred zapadlostjo.Vrednosti obveznic se bodo zmanjšale, saj se bo obrestna mera povečala, odvisna od razpoložljivosti in spremembe cen. Indeks Standard & Poor's 500 je indeks, utežen s kapitalizacijo 500 staležev, namenjen merjenju uspešnosti širokega domačega gospodarstva s spremembami v skupni tržni vrednosti 500 staležev, ki predstavljajo vse glavne industrijske panoge.
• Ni nobenega zagotovila, da bo raznolik portfelj povečal splošno donosnost ali presegel nerazporejen portfelj. Diverzifikacija ne zagotavlja tržnega tveganja.
• Zaradi svoje ozke usmeritve bodo sektorske naložbe podvržene večji nestanovitnosti kot pa širše naložbe v številnih sektorjih in podjetjih.
• Sektor industrij: Podjetja, katerih podjetja: izdelujejo in distribuirajo investicijsko blago, vključno z vesoljsko in obrambno, gradbeno, inženirsko in gradbeno, električno opremo in industrijskimi stroji. Zagotavljanje komercialnih storitev in dobave, vključno s tiskarskimi, zaposlitvenimi, okoljskimi in pisarniškimi storitvami. Zagotovite prevozne storitve, vključno z letalskimi prevozniki, kurirji, pomorskimi, cestnimi in železniškimi vozili ter prometno infrastrukturo.
• Consumer Discretionary Sector: Podjetja, ki so najbolj občutljiva na gospodarske cikle. Njegov proizvodni segment vključuje avtomobilsko, trajno blago za gospodinjstvo, tekstil in oblačila ter opremo za prosti čas. Segment storitve vključuje hotele, restavracije in druge objekte za prosti čas, medijsko produkcijo in storitve, maloprodajo potrošnikov in storitve ter izobraževalne storitve.
• Staples za potrošnike: podjetja, katerih podjetja so manj občutljiva na gospodarske cikle. Vključuje proizvajalce in distributerje hrane, pijače in tobaka ter proizvajalce netrajnih gospodinjskih izdelkov in osebnih izdelkov. Vključuje tudi podjetja za trgovino s hrano in zdravila.
• Zdravstvena oskrba: podjetja v dveh glavnih industrijskih skupinah: zdravstvena oprema in pripomočki ali podjetja, ki opravljajo zdravstvene storitve, vključno z distributerji izdelkov za zdravstveno nego, ponudniki osnovnih zdravstvenih storitev ter lastniki in upravljavci zdravstvenih ustanov in organizacij. Podjetja, ki se ukvarjajo predvsem z raziskavami, razvojem, proizvodnjo in trženjem farmacevtskih in biotehnoloških izdelkov.
• Telekomunikacijske storitve: Podjetja, ki zagotavljajo komunikacijske storitve predvsem prek stacionarne, celične, brezžične, širokopasovne in / ali optične kabelske mreže.
• Sektor za gospodarske javne službe: podjetja so se ukvarjala z električnimi, plinskimi ali vodnimi storitvami ali podjetji, ki delujejo kot neodvisni proizvajalci in / ali distributerji energije.
• Energetski sektor: podjetja, katerih dejavnost prevladuje ena od naslednjih dejavnosti: gradnja ali dobava naftnih ploščadi, opreme za vrtanje in drugih storitev in opreme, povezanih z energijo, vključno z zbiranjem seizmičnih podatkov. Raziskovanje, proizvodnja, trženje, rafiniranje in / ali prevoz naftnih in plinskih izdelkov, premoga in potrošnega goriva.
• Finančni sektor: podjetja, ki se ukvarjajo z dejavnostmi, kot so bančništvo, potrošniške finance, investicijsko bančništvo in borzno posredništvo, upravljanje premoženja, zavarovanje in naložbe ter nepremičnine, vključno z REIT.
• Sektor materialov: podjetja, ki se ukvarjajo s široko paleto proizvodnih proizvodov. V tem sektorju so vključena podjetja, ki izdelujejo kemikalije, gradbeni material, steklo, papir, gozdne proizvode in sorodne embalažne izdelke, kovine, minerale in rudarske družbe, vključno s proizvajalci jekla.
• Informacijska tehnologija: Podjetja, ki razvijajo predvsem programsko opremo na različnih področjih, kot so internet, aplikacije, sistemi in / ali upravljanje baz podatkov ter podjetja, ki zagotavljajo svetovanje in storitve informacijske tehnologije. Tehnološka oprema in oprema vključujejo proizvajalce in distributerje komunikacijske opreme, računalnikov in perifernih naprav, elektronske opreme in sorodnih instrumentov ter polprevodniške opreme in izdelkov.