Kako zgraditi mešani portfelj dividend za življenjsko dobo naraščajočega dohodka

"Sestavljeno zanimanje je osmo čudo sveta. Kdor to razume, zasluži ... tistega, ki ga ne plača. "

- Pripisano Albertu Einsteinu (izvor izvora je sporen)

Če trenutno vlagate ali nameravate vlagati, je zelo pomembno, da se seznanite z neverjetnimi učinki mešanja.

Tukaj je hiter primer - si predstavljajte zaslužek 10% obresti na leto za naložbo. Kako dolgo bo ta naložba podvojila?

Na prvi pogled lahko mislite, da bo trajalo 10 let (navsezadnje je 10% x 10 = 1), vendar to ni prav. Investicija, ki raste na 10% letno, se bo podvojila v približno 7,3 leta.

Razlog, da bi se vaša naložba podvojila v ~ 7,3 leta namesto 10, je zaradi moči obrestnega obresti. Niste samo zaslužili donos na začetni naložbi, zaslužili ste donos na začetno naložbo, povečali pa so tudi rast iz preteklih let.

Robert Farrington je to temo že obravnaval na The College Investorju. Natančneje, on je pokril kratko za izračun, kako hitro se bo vaš denar pod vplivom mešanja. Tukaj je njegova razumljiva razlaga »Pravilo 72«:

"Pravilo 72 je metoda za oceno, kako dolgo bo trajalo, da se bo dvakrat podvojila ob določeni obrestni meri. Najboljši način za poudarjanje tega je zgled. Recimo, da imate 1.000 dolarjev in želite vedeti, kako dolgo bo trajalo do 2.000 $ ob 2-odstotni obrestni meri.

Z uporabo pravila 72 lahko ocenite, da bo trajalo 36 let. Preprosto vzamete 72 in ga razdelite na obrestno mero. To je tisto, kar naredi to pravilo tako neverjetno in preprosto. "

Obstaja poseben naložbeni slog, ki v celoti izkorišča edinstveno matematiko za donosom spojin.

To se imenuje vlaganje v rast dividend.

Pregled naložb v rast dividend

Kaj ločuje rast dividend, ki vlaga iz drugih vrst naložb, je njena edinstvena osredotočenost na podjetja, ki bogastvo premoženja skozi čas.

Investitorji rasti dividend pričakujejo podjetja, ki plačujejo naraščajoče dividende iz leta po letu. Da bi podjetje vsako leto plačevalo večje dividende, mora imeti trajno konkurenčno prednost.

Po definiciji delnice za rast dividende imajo upravitelje prijazne delničarje (na splošno). Družba mora skrbeti, da delničarji vsako leto plačajo več denarja.

Poleg tega investitorji rasti dividend zahtevajo nadpovprečne dividendne donose. Višja donosnost dividend, tem bolje.

Če združimo te zamisli, vlagatelji iščejo:

• Zaloge z nadpovprečnimi donosi dividend
• Zaloge z zgodovino naraščajočih dividend
• Zaloge s trajno konkurenčno prednostjo

Dokazi za vlaganje v dividendno rast

Prejemanje naraščajočih prihodkov od dividend vsako leto Sliši se lepo, ampak kako deluje v praksi? Naložbe v rast dividend so v preteklosti ustvarile zavidljive donose.

Delež delnic rasti dividend je na trgu - z nižjo volatilnostjo - presegel od leta 1972 do 2014, kot kaže spodnja slika.

Vir: Gospodarska perspektiva dividend, stran 9

To je impresivno, vendar je daleč od edinega dokaza, ki kaže na učinkovitost vlaganja dividend.

Upoštevajte posebno skupino delnic, imenovane Dividend Aristocrats. Indeks Dividend Aristocrats sestavljajo samo podjetja v S & P 500, ki vsako leto plačujejo večje dividende 25 ali več zaporednih let.

Indeks Dividend Aristocrats sestavlja veliko znanih podjetij z dolgoletnimi zgodovinami. Spodaj je nekaj primerov:

• Clorox (CLX)
• Cilj (TGT)
• PepsiCo (PEP)
• Chevron (CVX)
• Wal-Mart (WMT)
• ExxonMobile (XOM)
• McDonald's (MCD)

Morda mislite, da stabilne "dolgočasne" zaloge, kot ti, ne ponujajo veliko na način vrnitve. To preprosto ni tako.

Indeks Dividend Aristocrats je v zadnjem desetletju presegel S & P 500 v povprečju za 2,8 odstotne točke letno. Pravilo 72 nam pove, ali se je ta stopnja uspešnosti nadaljevala za nedoločen čas, naložba v indeks Aristokratov za dividende bi bila vredna dvojno naložba v S & P 500 v 27 letih.

Na spodnji sliki je prikazano, da je v zadnjem desetletju večji indeks indeksov dividend:

Vir: S & P Dividend Aristocrats Index Fact Sheet, stran 2

Ko res razmišljate o tem, ni presenetljivo dejstvo, da podjetja z močnimi konkurenčnimi prednosti zagotovijo nadpovprečne donose.

Pretekla uspešnost ni zagotovilo prihodnjega uspeha. S tem je povedal, verjamem, da je verjetno, da visokokakovostna podjetja v prihodnosti še naprej ustvarjajo dober donos za vlagatelje dokler se ta kakovostna podjetja kupijo po pravičnih ali ugodnejših cenah.

Kako zgraditi združitveni portfelj dividend: opredeliti potencialne delnice

Če želite zgraditi portfelj, ki bo s časom združil vaše dividende, morate identificirati prave vrste podjetij.

Samo podjetja, ki imajo močne in trajne konkurenčne prednosti, so primerna za vlaganje v rast dividend. Če se ne morete zanašati na povečanje dividend v prihodnosti, ne gradite dividendnega portfelja.

"Kupite samo nekaj, kar bi bilo popolnoma zadovoljno, če bi se trg ustavil 10 let."

- Warren Buffett

Obstaja nekaj "hacks" za hitro iskanje visoko kakovostnih podjetij, za katere je verjetno, da so v bližini desetletja v prihodnosti in ne let.

Prvi je preučiti indeks Aristokratov za dividende za ideje. V tem članku sem že razpravljal o indeksu Dividend Aristocrats. Na tej povezavi si lahko ogledate vseh 52 Dividend Aristocrats.

Še en odličen kraj za iskanje zamisli je pogled na še bolj ekskluzivna Dividend Kings. Če želite biti dividendni King, mora podjetje imeti 50 ali več let zaporednega povečanja dividend. Dividend Kings so najbolj ekskluzivna dividendna skupina. Človek iz družb v Dividend Kingsu je zelo znan. Spodaj je nekaj primerov:

• Johnson & Johnson (JNJ)
• Procter & Gamble (PG)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Coca-Cola (KO)
• 3M (MMM)

Trenutno je 17 Dividend Kings. Na sliki spodaj je prikazan donos vsake Dividend King do leta od leta 1991 do leta 2014 (^ GSPC je ticker za indeks S & P 500):

Vir: Sigurna dividenda - Kralji dividend
Opomba: FMCB se redko trguje; podatki o ceni niso bili na voljo za celotno obdobje.

Kako zgraditi svoj mešani portfelj dividend: Ne preplačujte

Ko ugotovite visoko kakovostno poslovanje, je naslednji korak določiti, ali se trguje po pošteni ali boljši ceni.

Vrednost je pomembna. Če kupite stalež, ki je divje precenjen, boste verjetno izgubili denar s časom.

Hitri način, da ugotovite, ali je vreden nadaljnji razvoj staleža, je ugotoviti, ali trguje manj kot njegovo zgodovinsko povprečno razmerje med ceno in dobičkom.

Zgodovinske podatke o cenah in zaslužkih lahko najdete preko Value Linea. Naročnine z vrednostjo linije so brezplačne v večini javnih knjižnic v Združenih državah. V knjižnici prosite za brezplačno dostop do storitve Value Line.

Če podjetje trguje nižje od njene pretekle povprečne cene razmerja med ceno in dobičkom, se verjetno trguje po pošteni vrednosti ali boljši.

Pomembno je, da se izognemo zalogam z visokimi razmerji med ceno in dobičkom (kar je več kot 25 verjetno previsoko za uveljavljeno podjetje).

Druga pomembna metrika pri izračunu vrednosti (in donosov) je donos dividend delnic. Dividendni donos je skupna dividenda, izplačana na leto, deljena s ceno delnice. To je kot obrestna mera na vašem varčevalnem računu. Višje, bolje.

Kako zgraditi združitveni portfelj dividend: diverzifikacija

Naložba v katero koli zalogo ima dve vrsti tveganja:

• Sistematično tveganje
• Nesistemsko tveganje

Sistematično tveganje je tveganje za vlaganje na borzni trg na splošno. Ne more biti raznoliko. Sistematično tveganje je tisto, kar prevzamete, da izkoristite rast celotnega borznega trga. To je tveganje "sistema".

Nesistematično tveganje imenujemo tudi poslovno tveganje. To je tveganje, povezano z eno določeno dejavnost. Nesistematično tveganje je lahko raznoliko. Več staležev, ki jih imate, manj tveganja (in nagrade) iz katerega koli posameznega staleža.

Po drugi strani pa se lahko preveč diverzificira. Če imate 1.000 delnic, jih ni mogoče slediti. Verjetno imate tudi veliko precenjenih zalog in nizko kakovostnih zalog s slabimi možnostmi za rast s portfeljem, ki je ta velikost.

Z diverzifikacijo si želiš uporabiti zlatarski pristop - ne preveč in ne premalo. Če imate približno 20 staležev, imate skoraj vse koristi, ki jih imate v lasti veliko večjega portfelja, z dodatno prednostjo, da se lahko osredotočite na zelo visoke dividendne plačilne družbe, ki trgujejo po poštenih ali boljših cenah. 20 delniških portfeljev predvideva, da boste v vsaki zalogi vložili enak znesek. Če investirate 90% vašega portfelja v 1 stalež, in preostalih 20% v naslednjih 20 delnicah, ste (očitno) ne preveč raznoliki.

Ne vsakih 20 enakomerno ponderiranih zalog vam bo dala raznolikost. Če vlagate v 20 podjetij za nafto in plin, ne boste dobro razpršeni. Preudarno je vlagati v kakovostna podjetja v številnih panogah.

Kako zgraditi svoj mešani portfelj dividend: 20 portfelj stock modelov

Če povzamemo, kje smo do sedaj, da bi zgradili mešani portfelj dividend, bi moral vlagatelj iskati:

• Visokokakovostna podjetja (kot so Dividend Kings in Dividend Aristocrats)
• Zaloge z nadpovprečnimi donosi
• Zaloge, ki se trgujejo po razumnih cenah vrednotenja
• Najmanj 20 delnic, enako vrednotenih za diverzifikacijo (glej, zakaj enako ponderirani portfelji presegajo)

Spodaj je prikazan portfelj 20 modelov delnic. Ta portfelj je le primer, ki prikazuje, kakšne vrste zalog in raznovrstnost potrebujejo za oblikovanje portfelja za mešanje dividend. To nikakor ni investicijsko svetovanje.

Ime	Ticker	Industrija	Utež	Dividenda Dobitek	Naprej Razmerje P / E
ExxonMobile	XOM	Integrirana nafta in plin	5.0%	3.4%	21.4
Phillips 66	PSX	Rafiniranje nafte in plina	5.0%	2.4%	13.4
Philip Morris	PM	Cigarete	5.0%	4.6%	18.8
General Mills	GIS	Predelano in pakirano blago	5.0%	3.1%	18.2
Procter & Gamble	PG	Osebni izdelki	5.0%	3.4%	18.1
Wells Fargo	WFC	Banke denarnega centra	5.0%	2.7%	12.4
Aflac	AFL	Nezgodno in zdravstveno zavarovanje	5.0%	2.6%	10.1
T. Rowe Price Group	TROW	Upravljanje premoženja	5.0%	2.7%	16.2
Johnson & Johnson	JNJ	Raznolika zdravstvena oskrba	5.0%	2.9%	15.9
Abbott Laboratories	ABT	Raznolika zdravstvena oskrba	5.0%	2.1%	19.0
Pfizer	PFE	Proizvajalec zdravil	5.0%	3.2%	14.8
3M	MMM	Raznovrstni stroji	5.0%	2.6%	18.8
Združene tehnologije	UTX	Aerospace / Defense Products	5.0%	2.6%	15.2
Wal-Mart	WMT	Popust na drobno	5.0%	3.4%	13.9
W.W. Grainger	GWW	Industrijska oprema na debelo	5.0%	2.2%	17.6
Union Pacific	UNP	Železnice	5.0%	2.5%	14.4
Mircosoft	MSFT	Poslovna programska oprema in storitve	5.0%	2.7%	17.4
Verizon	VZ	Telekomunikacijske storitve	5.0%	4.9%	11.6
Južna družba	Tako	Električna energija	5.0%	4.8%	15.5
Konsolidirani Edison	ED	Električna energija	5.0%	4.0%	16.2
Skupaj	​	​	100%	3.1%	15.9

Model portfelja zgoraj je zelo raznoliko med sektorji in panogami. Ima višji donos na dividende in nižjo razmerje med ceno in dobičkom, kot je S & P 500. Poleg tega vlaga le v visoko kakovostna podjetja z dolgo zgodovino dividend.

Končne misli: reinvestiranje dividend in namen

Portfelj za mešanje dividend bo zagotovil a rastoče tok dividendnega dohodka. Kaj storite s tem dohodkom je odvisno od vas. Da bi v celoti izkoristili učinke mešanja, reinvestiranje prihodki od dividend nazaj v vaš portfelj bodo zagotovili še hitrejšo rast.

Slika spodaj prikazuje fantastične učinke mešanja na portfelj s 3-odstotnim dividendnim donosom in 7-odstotno rastjo dividend. Prikazan je letni dohodek na leto, ki se začne s portfeljem 100.000 dolarjev. Vidite lahko drastično razliko v dohodkih, kot je čas, ki ga ti rezultati izhajajo iz reinvestiranja dividend nazaj v portfelj nasproti ne reinvestiranja dividend.

Namen izgradnje portfelja za mešanje dividend je zagotoviti stalni vir naraščajočih denarnih tokov. Če dosežete točko, kjer lahko živite od naraščajočega dohodka iz dividend, ki ga ustvarijo vaše naložbe, ste dosegli finančno svobodo. Še več, se nikoli ne boste morali dotakniti svojega načela. Vaš denar bo ostal nespremenjen. To lahko ustvari medgeneracijsko bogastvo.

O avtorju: Ben Reynolds je ustanovitelj družbe Sure Dividend. Sigurna dividenda posameznim vlagateljem pomaga pri gradnji visoko kakovostnih portfeljev za rast dividend, primernih za dolgoročno gospodarstvo.