Bi vlagali z notranjimi informacijami za finančno dobiček?

Ko večina nas sliši izraz "notranja informacija", naša ušesa perk up. To je tabu med osebnimi vlagatelji, da celo besedo ponovite, a to je zato, ker večina od nas nikoli ne dobiva nobenih dobrih notranjih informacij. Na splošno ljudje s takšnim znanjem so direktorji, kot je Martha Stewart ali visoki častniki podjetja, in stavim, da vedo, kako jo uporabljati.

Če kdo misli, da direktorji ali upravni odbor pri družbi Fortune 500 ne uporabljajo notranjih informacij, veliko zaupate v top 1% naše družbe. Ne glede na to, ali menite, da je prav ali ne, verjetno se to zgodi bolj pogosto, kot si mislite. Koliko zgodbe smo slišali v preteklih nekaj letih vodilnih delavcev ob velikih bonusa, čeprav je njihova družba odpuščala delavce ali so jih plačevali davkoplačevalci? Ti ljudje ne pridejo na vrh, ker imajo trdne lastnosti in močne moralne vlaknine, verjemite mi.

Kako se z njim odpravijo?

Če domnevamo, da se dogaja trgovanje z notranjimi informacijami, kako na svetu tako veliko ljudi pobegne z njim? Redko slišimo zgodbe o trgovanju z notranjimi kupci in menim, da je odgovor precej preprost. Samo razmislite o milijonih trgovanja, če ne več, ki se pojavijo vsak dan. Kako hudiča naj bi nekdo iz milijona transakcij izbral prodajalca? Ta odgovornost je popolnoma na ramenih Komisije za vrednostne papirje in borzo (SEC).

Ne morem govoriti o učinkovitosti SEC-ja, ampak vem, kako učinkoviti so drugi vladni programi. V zadnjem času je bil DMV? Če je to enako učinkovito kot SEC, potem imate odgovor. Iskreno, presenečen sem, da je kdorkoli že ujet, saj je tako preprosto, da nekdo drug naredi nakup za vas ali naredi majhne zneske, da jih ne opazite. Očitno, če ste pohlepni in to storite z nekaj milijoni dolarjev, ki bi lahko zvišali rdeče zastave.

Samo kaj je notranja informacija?

Za Fortune 500 letalsko in vesoljsko korporacijo sem delal že štiri leta in naša cena delnic je naraščala ali naraščala na podlagi poročil o zaslužku in ali smo dobili nove programe ali ne. Bil sem nizki inženir, vendar so vsi rad igralk o svoji končni različici (na podlagi dohodkov podjetja) in ne glede na to, ali bi dobili nove programe ali ne. Iskreno, večinoma so bile govorice resnične. Mislim, da to ne bi bilo mogoče šteti za informacije o notranjih zadevah, vendar bi lahko zagotovo nekaj denarja od tega prišlo v mojem podjetju.

Predstavljajmo si, da sem bil bolj v vlogi vodje - sodeloval pri sestankih na visoki ravni z VP in pri klicih s potencialnimi strankami. Ker veliko zaposlenih lastno podjetje stalež, kaj naj storijo, če ugotovijo, da podjetje ne bo zmagal, da vroče nov program? Vedo, da ko bo objavljeno, se bo cena delnic znižala vsaj za nekaj odstotkov, če ne več. Nikoli se nisem soočal s takšno situacijo, vendar vem, da gre za informacije o notranjih zadevah.

Verjetno bi bil preveč prestrašen, da bi naredil kaj v tem položaju, saj večina ljudi ve, da je kazen za trgovanje z notranjimi informacijami čas zaporne kazni. Kaj pa, če sem to poslušal vnaprej od nekoga, ki je bil na sestanku? Čeprav se to verjetno še vedno šteje za trgovanje z notranjimi kupci, je odvisno, ali verjamem v vir ali ne. Mislim, da bi bil večina ljudi bolj pripravljen, da bi trgovino zasnovali z zanesljivimi informacijami iz sekundarnih informacij, ker se ne počuti, kot da delaš kaj narobe.

Vlada uporablja strah, da ustavi trgovanje z notranjimi informacijami

Martha Stewart sem že omenila, saj je očitno eden največjih primerov trgovanja z notranjimi informacijami. Če niste seznanjeni s primerom, so ji bili poslani v zapor v petih mesecih za prodajo 230.000 dolarjev zaloge zdravila ImClone, družbe za zdravila, ki naj bi imela najnovejšo zdravilo, ki ga je FDA zavrnil. Bila je samo ujeta, ker so vodje podjetja ImClone prodali desetine milijonov dolarjev tik pred objavo FDA. Celo geniji v SEC bi lahko povezali pike in ugotovili, da je to ena.

Ampak razlog, zakaj prinašam ta primer, je, da vsi vemo, kako težka je kazen za notranjo trgovanje zaradi tega primera. Ljudje kršijo zakon vsak dan, ne glede na to, ali gre za luknjo ali zaplinjanje, vendar se zaradi takih zgodb bojimo trgovanja z notranjimi kupci. Vemo, da verjetno ne bomo dobili niti vstopnice za nezakonito prečkanje ulice. Stewart je končal pet mesecev v zaporu in če ni prodala svojih zalog, bi izgubila skoraj 50.000 dolarjev. Prepričan sem, da je morala plačati denar nazaj, ali bi tvegali 50.000 $ za pet mesecev v zaporu? Če bi bil milioner, kot je Martha Stewart, sem prepričan, da ne bi, če bi bil na kocki moj 401 (k), bi morda moral dvakrat premisliti o tem.

Bralci, ali bi vlagali s prvotnimi ali rabljenimi notranjimi informacijami? Ali menite, da bi vas SID dejansko ujeli in vas prosil za trgovanje na podlagi notranjih informacij v zneskih pod 10.000 USD? Kaj pa 50.000 ali 100.000 dolarjev?