Naložbe

Vlaganje v zlato: čisto Ponzi-stil stave na druge vlagatelje

Vlaganje v zlato: čisto Ponzi-stil stave na druge vlagatelje

Sedemletna uspešnost Golda je neverjetna. Od leta 2005 imajo investitorji v plemenitih kovinah več kot 250-odstotno donosnost. Vlagatelji, ki so se preselili v plemenite kovinske lase, bi pokazali letno stopnjo rasti v višini 14,56% na naložbenem kapitalu v obdobju, v katerem se je indeks S & P500 vrnil manj kot 2,8% letno, vključno z dividendami.

Torej je zlato dobra naložba? Ali lahko sijoča ​​rumena kovina nadaljuje svoj sekularni bik-run? In kako lahko ceniš zlato in poiščete pošteno vrednost?

Iskanje realne vrednosti Golda

Blago se ceni samo na ponudbo in povpraševanje. Iskanje vrednosti za zlato, kot je zlato, je težje kot določanje vrednosti za prihodnji tok gotovine. Ugotoviti moramo, ali bo povpraševanje po zlatu še naprej oviralo oskrbo po nižjih cenah z ocenjevanjem virov za povpraševanje po zlatu.

Podatki, ki jih je pripravil Gold.org, kažejo tri glavne vire povpraševanja po zlatu v obdobju 2007-2011:

  • 55,3% Nakit
  • 32,7% Naložbe
  • 12% tehnologija

Iz zgornjih podatkov lahko sklepamo, da večina zlata, proizvedenega in prodanih, nikoli ni bila porabljena. Zlato, uporabljeno v nakitu ali kot investicija, lahko recikliramo, ponovno uporabimo in ga vrnemo na trg ob določenem času. Podjetja, kot je Cash4Gold, so naredila usmrtitev ravno prav to.

Preostalih 12% se večinoma porabi v elektroniki. Nekateri se reciklirajo, seveda, toda v industriji je pogosto dražje reciklirati drobne količine plemenitih kovin (običajno manj kot 1 gram), da preprodajo. Cene preprosto še niso dovolj visoke. Namesto tega zlato najde svoje mesto na odlagališčih in prodajah garaž po vsem svetu, ki ga nikoli ni treba obnoviti.

Stave na druge

Preprosto gledanje na glavne vire povpraševanja po zlatu nam pove, da je zlato stava na nekaj stvari:

    • Nakit povpraševanje - Ali obstaja razlog za domnevo, da se bo to povpraševanje znatno spremenilo? Menim, da je malo verjetno. Potovanje v vaš lokalni draguljar lahko potrdi, da je pribitek, ne zlata, odgovoren za večino stroškov novega nakita.
    • Drugi vlagatelji - Ker je skoraj 1/3 od vseh povpraševanja po zlatu iz naložbenih interesov, je zlato zelo špekulativno. Zlato se nagiba k temu, da se znebi strahu in nezaupanja. Če zlati vlagatelji nenadoma želijo 10% več zlata, povpraševanje po vseh zlatih poveča za 3,27%. Ta preprost premik povpraševanja lahko močno vpliva na cene, saj niti draguljarji niti tehnološka podjetja resnično ne "občutijo" ščepec rastočih cen zlata v primerjavi s skupnimi stroški njihovih izdelkov. Vlagatelji potiskajo druge vlagatelje s trga, ne pa dragulje ali proizvajalce tehnologije.
    • Tehnologija - Ta del enačbe povpraševanja ni cenovno občutljiv. Novejša elektronika uporablja sledove zlata - po ocenah je novi prenosnik manjši od polovice. Pol gram je enak $ 25, kar je, če je vključeno v ceno 500 $ laptop, komaj pozoren. Ker morajo vsi proizvajalci elektronov uporabljati zlato, se ta strošek prenaša na potrošnike z lahkoto.

Kdo nadzira zlato?

Poročilo o zalogah zlata iz zgornjega dela leta 2011 ugotavlja, da se v nakit drži 50% zlata in 19% v naložbenih portfeljih.

Obvestite nekaj stvari o teh številkah:

    • Večino zlata je mogoče takoj vrniti na trg, saj je skoraj čista v obliki nakita ali .999 čistega v obliki kovancev in palic. Imejte v mislih, da je vsa zlata, ki je znana, enaka 40-letni proizvodnji rudarstva in recikliranja za leto 2011. Torej, če je 69% vsega zlata namenjeno nakitom in naložbam, obstaja približno 28 let rudarstva in recikliranja v rokah ljudi, ki imajo v lasti zlato nakit ali plemenito kovino. Če bi torej v naslednjem letu na trgu prodali 1/28 (3,5%) vsega zlata nad tlemi, bi se enoletna zaloga podvojila.
    • Investicijsko povpraševanje od leta 2007 do 2011 je v teku, ki presega pretekle norme. Če je naložba predstavljala 32,7% povpraševanja od leta 2007 do 2011, se le 19% vseh zlata, ki so jih kdaj privedli na površje, izvaja kot naložba. Nato lahko zaključimo, da je naložbeni delež v zadnjih 5 letih višji za 50% od zgodovinskega povprečja.

Igranje je varno

Ker vemo, da je investicijsko povpraševanje glavni dejavnik povpraševanja po zlatu in tržnih cen, mora vsak, ki vlaga v zlato, razumeti, da naložba ni brez špekulativnega tveganja. Ohranjanje visoke cene zlata zahteva dosledno investicijsko povpraševanje tudi v prihodnosti.

Težko verjamem, da lahko naložbeni interesi za vedno ostanejo visoki. Ker je potreben le majhen premik investicijskega povpraševanja, da bi začeli zvišati ceno zlata, je potrebno le majhen padec investicijskega povpraševanja za nižje cene zlata.

Glede na preteklo razmerje med zlatom, ki je v lasti naložbe v skupni neporavnani količini zlata, je mogoče reči, da so vlagatelji pijani na zlato. Koliko časa lahko vlagatelji še naprej kupijo 32,7% vsega zlata, ki se prinaša na trg, in kdaj bomo videli preusmeritev na zgodovinsko povprečje 19%?

Če resnično verjamete, da lahko pričakujete prihodnje povpraševanje vlagateljev, zlato naredi odlično trgovino. V nasprotnem primeru je varno reči, da je zlato virtualna Ponzi shema - velik del povpraševanja je špekulativen, zato bodo špekulanti, ki bodo vplivali na prihodnje tržne cene. Ne glede na realno stopnjo inflacije, realnost je, da so investitorji, ki določajo ceno zlata.

Bralci, ali ste voljni ali zlobni? Ali menite, da se bo vrnil k bolj zgodovinskim cenam in povpraševanju?

Objavi Svoj Komentar