Vprašajte GFC 027: Možnosti plače glede na stanje stanj - kdaj je smiselno?

V zadnjih desetletjih, še posebej na področju IT, so možnosti delniških skladov postale vse bolj priljubljene kot način odškodnine.

Toda ali bi morali sprejeti delniške opcije namesto plače?

Na to temo je prišlo dobro vprašanje, v katerem pisatelj razpravlja o sprejemu nižje plače v upanju, da bodo možnosti delniške družbe več kot razliko:

"V procesu razmišljanja o novi karierni priložnosti z dobro znanim zasebnim zagonom, ki je šel v javnost v naslednjem letu / letu in pol. Del odškodninskega paketa bo vključeval lastniške ali delniške opcije. Na podlagi predhodnega pogovora bi bila plača, ki bi jo lahko ponudili, nekoliko nižja od tekoče stopnje za to pozicijo (na primer 10-15% manj), ki bi jo bilo treba nadomestiti z delniško ponudbo (delniške opcije ali omejene zaloge). Moje vprašanje je, kako se pogajati o "številu" teh možnosti, da nadomestijo nižjo plačo v naslednjih nekaj letih. Ali obstaja formula za to?

Tudi z vidika družbe bi bila vrednost ponujene lastniške vrednosti vezana neposredno na zaznano razliko med ponujeno plačo in prevladujočo tržno obrestno mero ali pa je običajno precej več, ker če družba dobro deluje, bom morda mogla prodati svojo delnice z dobičkom. Če podjetje ne deluje dobro, moje možnosti morda ne bodo vredne veliko ali sploh karkoli, torej tveganje. Navedite ali navedite vire za zagotavljanje navodil. "

Začnimo s tem, ko rečemo, da ni matematične enačbe za pomoč pri določanju ravnovesja med plačo in delniškimi možnostmi.

Pomembnejše je razmerje med tveganjem in nagradami, ki je povezano z opcijami zalog: Možnosti bi vas lahko bogate - lahko pa postanejo brez vrednosti.

Toda preden se lotimo tega, se pogovorimo o osnovnih možnostih zalog.

Kaj so možnosti zaloge?

Včasih se imenuje možnosti delniške družbe ali preprosto ESO, jih dodeli delodajalec, ki zaposlenemu omogočajo pravico (ne pa tudi obveznost), da kupi določeno število delnic po določeni ceni in v določenem trenutku v prihodnosti. Najpogosteje so ponujeni managerjem in položaju na ravni uradnika.

Možnosti imajo običajno datume poteka. Če možnosti ne bodo uveljavljene do teh datumov, bodo možnosti iztekle in postale brez vrednosti. Obstaja tudi odmerni rok, po katerem bo zaposlenec v celoti prevzel lastništvo nad možnostmi. Odlaganje se lahko zgodi, recimo, pet let. Delovanje je strategija, ki jo delodajalci uporabljajo za ohranjanje zaposlenih v podjetju za daljša obdobja.

Tržna vrednost staleža v trenutku, ko so možnosti pridobljene, določa vrednost možnosti. In seveda, da takrat, ko so možnosti odobrene, nikoli ne moremo poznati.

Na primer, delodajalec lahko zaposlenemu odobri možnost nakupa 1.000 delnic na 50 USD na delnico, kar se imenuje izvedbene cene ali izvedbene cene. Po enem letu zaposleni ima 200 delnic, cena delnice pa se je povzpela na 75 dolarjev. Zaposleni izvaja možnosti in zasluži takojšnji dobiček v višini 5.000 dolarjev - 200 delnic z dobičkom 25 dolarjev na delnico.

Po dveh letih z družbo je zaposleni v 200 drugih delnicah. Toda vrednost zalog družbe se je zmanjšala na 40 evrov na delnico. Možnosti nimajo nobene vrednosti, razen če se zaloga dvigne na več kot 50 dolarjev. Če se možnosti iztečejo, preden ta cena doseže, postanejo brez vrednosti.

Zakaj bi delodajalec želel ponuditi delniške možnosti

Obstaja več razlogov, zakaj delodajalci ponujajo delniške možnosti:

1. Za ohranitev gotovine - možnosti ne zahtevajo gotovine, kot so plače
2. Kot spodbuda za privabljanje novih zaposlenih
3. Kot spodbuda za uspešnost obstoječih zaposlenih (višja cena delnic privede do višjih izplačil)
4. Da bi zaposlene ohranjali v podjetju dlje (glavni razlog za redno pridobivanje)

Plačilo trgovanja za delniške opcije

Pisatelj začetnega vprašanja opisuje delodajalca, ki ga obravnava kot "dobro znani zasebni zagon, ki ga bodo javili v naslednjem letu / letu in pol." V tej oceni sta dve rdeči zastavici: začeti in govorice.

Zakaj sta ti dve besedi tako nevarni? "Zagon" pomeni, da je delodajalec novo ali precej novo podjetje. In "govorice" pomenijo, da bo podjetje, če bo dejansko javno objavljeno, še vedno predmet nekaterih špekulacij. Medtem pa dejstvo, da se prireditev ne pričakuje vsaj še eno leto, pomeni, da stalež trenutno sploh ne obstaja.

Samo zaradi tržnih dejavnikov obstaja vedno tveganje, da postanejo možnosti brezvredne, tudi z dobro uveljavljeno družbo z modrim čipom. Vse, kar se mora zgoditi, je, da tržna cena staleža pade pod ceno izvajanja opcije.

Stanje je veliko bolj problematično pri zagonski družbi.

Ni mogoče vedeti, kakšen bo tržni odziv na stalež, ko bo javno objavljen. Čeprav se slišimo o začetnih javnih ponudbah, ki se dvignejo od začetnih vrat in dajejo imetnikom bogate, cene delnic padejo vsaj pogosto.

To pomeni, da je povsem možno, da se plača, ki jo bo delavec odrekel naklonjenim delniškim opcijam, nikoli ne bo uresničil. Delavec bo stavil, da bo prihodnost tega upstarta zelo pozitivna in da bo trg dobro prejel trg.Če pa okoliščine v tej smeri ne prekrižajo, bi lahko ogrozil samo njegovo delo, pa tudi njegovo predvideno naložbo v delnice podjetja.

To je dvojna nevarnost in verjetno preveč tvegano s katerim koli poslanstvom.

Boljša strategija z možnostmi zalog

Možnosti zalog so odlična ugodnost - če zaposlenim ni stroškov v obliki zmanjšane plače ali ugodnosti. V tem položaju bo zaposlenec zmagal, če se bo cena delnic povečala nad izvršilno ceno, ko bodo dodeljene možnosti. In če vrednost zalog nikoli ne doseže vadbene cene, zaposleni ne izgubi ničesar.

Najboljša strategija tega zaposlenega je, da se pogaja o plačah na trgu. To bo odpravilo tveganje za mnoge spremenljivke, povezane z opcijami, na primer, če bo podjetje dejansko javno objavilo, kako dobro bo prejelo stalež, ko bo to storjeno, stopnjo izvedbe cen opcij in kakšen bo odmerni razpored .

To so vse spremenljivke, ki jih v tej točki ne moremo ustrezno upoštevati. Pojdite s plačo na trgu in se pogovarjate za možnosti delnic kot sekundarno plačilo.

Ta objava se je prvotno pojavila na Business Insider.