Naložbe

Vzajemni sklad problem: S & P vprašanja Opozorilo, vendar vlagatelji Flock kupiti ameriški dolg?

Vzajemni sklad problem: S & P vprašanja Opozorilo, vendar vlagatelji Flock kupiti ameriški dolg?

Včeraj je podjetje Standard & Poor's včeraj prvič znižalo dolgoročne obete za javnofinančno zdravje ameriške vlade od "stabilnega" do "negativnega" in opozorilo na resne posledice, če zakonodajalci ne dosežejo dogovora za obvladovanje velikega primanjkljaja Država se je v zadnjem desetletju povzpela. Opozorilo, ki traja dve leti, v bistvu pomeni, da S & P meni, da obstaja vsaj 33-odstotna možnost, da bo agencija odvrnila ZDA najvišjo oceno.

Strašno je, da so ameriške zakladnice (dolg Združenih držav) v bistvu veljale za netvegana sredstva v zadnjih 50 letih. Če vsekakor pride do zaznavanja, da to ni več, bo to pomenilo velik premik v načinu delovanja svetovnega finančnega sistema.

Kako je to prišlo? No, politična gridlica v Washingtonu je pripeljala do gneče okoli zgornje meje dolga (na katerega je treba ukrepati v naslednjih dveh tednih), neuspeh pri prenosu trdnega proračuna in nobenega soglasja o tem, kako začeti zmanjševati primanjkljaj z zmanjševanjem porabe ali zvišanjem davkov.

Zaloge Tank in zakladnice rastejo?

Zakaj torej na dan, ko je bilo vse napovedano, zaloge zajemajo več kot 1%, in zakladnice rastejo? Ali S & P ni le rekel, da je dolg v ZDA vedno bolj tvegan in obstaja možnost neplačila? Zakaj bi ljudje hitili, da bi kupili več tega izdelka?

No, žalosten del je, da nihče ne verjame, da bo vlada ZDA neizpolnjena; še ne, vsaj kratkoročno. Kar se večina vlagateljev kratkoročno dogaja, je upočasnitev ameriškega gospodarstva, podobno kot v Združenem kraljestvu, zaradi varčevalnih ukrepov, ki se bodo najverjetneje začeli pojavljati v naslednjih nekaj letih. Poleg tega z vsem, kar se je dogajalo na Japonskem, ni dvoma, da bo rast BDP stagnirala vsaj do četrtega četrtletja.

Torej, zaloge trenutno slabo izgledajo, ampak zakaj ne bi sedeli v gotovini ali državni dolg druge države (morda Kitajska?). No, obstaja še ena, morda večja težava, ki bi lahko uničila ameriške investitorje.

Problem vzajemnega sklada / ETF

Resnični razlog je, da je v ZDA prišlo do tako velikega priliva kapitala v zvezi z novicami, povezano s tem, kar označujem z vprašanjem Vzajemni sklad / ETF. Težava je v tem, da večina ameriških vzajemnih skladov in ETF vsebuje posebne predpise, ki so zapisani v njihovih prospektih, ki navajajo, kaj lahko in ne morejo vlagati. Natančneje, vsak sklad v prospektu navaja, kaj bo in ne bo vlagal. Na primer, je povedal že znani ljudski sklad:

Sklad vlaga od 60% do 70% svojih sredstev v dividende in v manjši meri navadne delnice ustaljenih, srednje velikih in velikih družb, ki ne plačujejo dividend. Pri izbiri teh podjetij svetovalec išče tiste, ki se zdijo podcenjeni, vendar imajo možnosti za izboljšave. Te zaloge se običajno imenujejo zaloge vrednosti. Preostalih 30% do 40% Sredstva sklada vlagajo predvsem v vrednostne papirje s stalnim donosom, za katere svetovalec meni, da bodo ustvarili razumno raven tekočega prihodka. Ti vrednostni papirji vključujejo podjetniške obveznice z naložbenimi bonitetami, z nekaterimi izpostavljenostjo ameriških zakladnicah in državnimi obveznicami ter hipotekarnimi vrednostnimi papirji. "

Problem je poudarjen, ko tržni pogoji povedo "razumne svetovalce", da morajo poiskati varne naložbe, ki ne bodo izgubile vrednosti, da bi lahko ohranile kapital in donose svojega sklada. Ker so omejeni, kam naj gredo, gredo in kupujejo zgodovinsko varne zakladne vrednostne papirje, čeprav to morda ne bo šlo naprej.

Zato S & P napoveduje, da zakladniške vrednostne papirje zdaj predstavljajo tveganje za vlagatelje in se trg spušči, velike zaloge denarja še vedno poplavljajo v vrednostne papirje zakladnice. Resnično nima smisla, a hkrati je povsem smiseln, saj so institucionalni vlagatelji, kot so vzajemni skladi, omejeni, kje lahko varno dajo svoj denar.

Rešitev

Za posamezne vlagatelje in celo sklade so dolgoročne zaloge boljše naložbe v vrednostne papirje zakladnice, zlasti glede na "novo opredeljeno" tveganje, da jih bodo imeli. Zakaj je dolg vlade, ki je grozno slabo vodeno? Ne bi imeli podjetja v isti situaciji! Namesto, poiščite visokokakovostne dividende, ki plačujejo zaloge. Če potrebujete varno mesto za kratkoročno shranjevanje gotovine, si oglejte lestvico bančnih CD-jev, ki je zavarovana za FDIC.

Obstajajo možnosti, vendar zakaj tvegati lastništvo dolga v ZDA, če toliko toliko največjih svetovnih investitorjev / ponudnikov dolga (PIMCO Bill Gross, S & P) tako previden glede dolga ZDA?

Objavi Svoj Komentar