Zakladi menice: pametno stavo za konzervativne vlagatelje

Mnogi od nas napeti, ko slišimo besedo "investiranje". Spomnimo se filmov, kot so Wall Street in Kotlovnica kjer so trgovci, ki govorijo hitro, izgubili milijone na zalogah, ki so jih prislužili, bi se odplačevali. Ne preseneča se, da se nekateri od nas odločijo, da je vlaganje preveč tvegano, da se povprečna oseba vključi v to. Toda to je mit: pravzaprav nekatera naložbena vozila nimajo nikakršnega tveganja.

Danes bomo razpravljali o enem izmed najboljših: zakladnih menic.

Kaj so zakladnice?

Blagajniški zapisi (znani tudi pod imenom "T-računi") so kratkoročni vrednostni papirji, ki jih vlagatelji vlagajo vlada Združenih držav. Kot investitor kupujete blagajniške zapise z diskontom od nominalne vrednosti (ali "par zneska") in prejmete nominalno vrednost na določeni datum prihodnosti - od štirih do 52 tednov.

Na primer, boste morda plačali 4,990 $ za zakladni račun v vrednosti 5.000 USD. Ko ta račun zori, bi vam zbrali polno 5000 dolarjev. 10-odstotna razlika med nakupno ceno 4.990 $ in 5.000 dolarji interes: vaša nagrada za zadolževanje vašega denarja za ameriško ministrstvo za zakladnico za toliko časa.

Zakaj bi morali vlagati v zakladne menice?

Zakladniški menice so največji varni, zajamčeno vrne. Primerjaj zgornji opis z drugimi oblikami vlaganja - kot je borza. Ko kupujete zaloge, v bistvu položite svoj denar v roke enega podjetja (ali več podjetij) in upate, da bodo ostali v podjetju dovolj dolgo, da vam bodo povrnili donos.

Večina podjetij ne. Zelo redki so, da bi se družba, ki se trguje na borzi, popolnoma spustila zemljevid. . . vendar se je zgodilo.

In kaj, če pride do drugačnega crasha v letu 2008?

Verjetno ste, boste izgubili nekaj ali vse, kar ste dali. To je temna stran enačbe tveganja / nagrade z zalogami. Ja, borzni trg se v preteklosti vrača okoli 10% letno (glede na investicijsko literaturo). . . vendar tam je vsaj možnost izgube. Medtem ko spodbujam vlagatelje, da se zaščitijo z pasivnimi, raznovrstnimi naložbami, ni diverzifikacije proti padu na trgu.

Tržne nesreče v resnici niso pomembne, če ste mladi. Borza je vedno (od ustanovitve) odšla iz recesij, depresij in upočasnitve. Ključ je, ali ste dovolj stari, da to počakate. 55-letni skorajšnji upokojenec verjetno ni. Tam pridejo konzervativne naložbe.

Blagajniški zakladi so imuni na to tveganje, ker jih podpira zvezna vlada. US Department of Treasury je dobesedno obvezno z zakonom da bi investitorjem zakladne menice vrnili par zneskov vseh kupljenih blagajniških zapisov. Razen, če vlada sama odide v stečaj (brez primere, a še vedno zastrašujoče, glede na nedavno zaustavitev), ni nobene stvari, kot je investitor za zakladnico, ki se ne odplača.

Kot dodani bonus so obresti na blagajniške zapise oproščene davkov na državne in lokalne davke!

Obveznice ponujajo srednjo podlago: stabilnejše so od zalog, vendar imajo večje donose kot T-računi. Upoštevajte pa, da so obveznice ponavadi dolgoročne naložbe. 10 do 30-letni pogoji so pogosti, kot bom kasneje razpravljal v tem članku.

V kratkem: Če želite visoke donose, se držite na borzi. Mlajši vlagatelji imajo daljša časovna obdobja in si lahko privoščijo agresivnost. Ampak, če je za vas pomembno, je varnost vašega naložbenega kapitala (pomembna za starejše vlagatelje in nedavne upokojence), zakladne menice težko premagati.

Kako začnem?

Na voljo sta dva načina za nakup državnih blagajniških zapisov za vaš naložbeni portfelj:

1. Neposredno, iz ameriškega ministrstva za finance na tej spletni strani.
2. Posredno prek banke ali posrednika (kot je ena izmed naših poceni naložbenih mest).

Prednost nakupa neposredno iz ameriškega Ministrstva za finance je "izločitev posrednika" - in njegove pristojbine. Pomanjkljivost je, da boste ravnali popolnoma sami in sami upravljali celoten proces. Banke ali posredniki, obratno, imajo izkušnje z nakupom T-računov za svoje stranke in lahko z njimi ravnajo z "grdimi podatki".

Pomembno je tudi, da se zavedamo, da zakladne menice ne kupujejo na zahtevo, kot so predmeti v trgovini. Namesto tega se prodajajo na dražbah vsak ponedeljek na enega od naslednjih dveh načinov:

• Nekonkurenčne ponudbe, kjer se strinjate, da boste plačali obrestno mero, ki je določena na dražbi za tabelarje.
• Konkurenčne ponudbe, kjer se odločite za nakupno ceno, ki jo boste plačali za T-račun.

Pri konkurenčnih ponudbah je ključna razlika, saj lahko dobite manj od želene nakupne cene ali natančno vaše želene nakupne cene. Nemogoče je vnaprej vedeti, kakšna bo. Še pomembneje je, da so konkurenčne ponudbe praviloma omejene na nakupe v višini 1.000.000 USD ali več. Torej, po vsej verjetnosti, boste opravili nekonkurenčne ponudbe.

Prav tako je treba opozoriti, da konkurenčnih ponudb ni mogoče dati neposredno v državno blagajno. Samo za banko, posrednika ali prodajalca lahko to storite za vas.

T-računi so na voljo v naslednjih apoenih: 1.000, 5000, 10.000, 25.000, 50.000, 100.000 in 1.000.000. Katere (in koliko) kupite ste 100% do vas.

Katere so nekatere alternativne naložbe, ki se pojavljajo podobno kot T-računi?

Blagajniški zapisi niso edina možnost za vlagatelje, ki tvegajo tveganje. Druge naložbe s podobnimi značilnostmi vključujejo:

• Blagajniške opombe so kot T-računi v večini pogledov, razen za eno: časovno obdobje. Čeprav zakladne menice trajajo največ 52 tednov, imajo zakladne menice na splošno dve zapadlosti, tri, pet, sedem in deset let. Razmislite o njih kot varnem mestu za parkiranje kapitala za znane prihodnje odhodke (kot je kolidž vaše otroke). Obresti na zakladne menice se plačujejo polletno.
• Državna obveznica so še dolgoročnejša naložba: običajno daljša od 10 let in kar 30 let. Tako kot zakladne menice se obresti na državne blagajne izplačujejo polletno.

Obe naložbi sta podprta s polno veri in krediti ameriške vlade - tako kot so T-računi.

Ali obstaja kakšno zmanjšanje vlaganja v zakladne menice?

Seveda. Vse je odvisno od vaše starosti, tolerance tveganja in časovnega obdobja.

Za 22-letnega diplomantka, T-računi verjetno niso idealna investicija. Takšna oseba ima 25-30 let, da počaka vse vzpone in padce izkušenj na borznem trgu - in agresivno vlaga za največje donose. Blagajniški zapisi ne bodo nikoli plačevali tako visoke donosnosti kot zaloge. Kot taki bi morali vključevati majhen odstotek (če obstajajo) portfelja mladega vlagatelja - kot smo razpravljali v našem članku o dodeljevanju sredstev za vlagatelje v višjih razredih.

Vendar pa je razlog T-računi plačujejo nižje donose je, da se vključujejo praktično brez tveganja. Razmislite o naših prejšnjih razpravah o starejših vlagateljih ali upokojence, ki so kmalu na voljo. Ti ljudje (verjetno) so že vložili med svoje mlade in srednjo letnico za visoke donose. Kaj zdaj potrebujejo, predvsem pa jevarnost - katere zakladne menice zagotavljajo v lopatah.

Ena druga opozorilo: obstaja tveganje za inflacija (počasna, letna degradacija nakupne moči dolarja), ki je na voljo pri vaših zakladnih menicah. Običajno se inflacija pojavi na 4% na leto. Če se inflacija poviša v izreden obseg, bi lahko zasenčila tvoja poročila o T-računih. To velja za vse naložbe, predvsem za zakladne menice, saj so donosi nižji od delnic in obveznic.

Ponovitev: Če iščete tvegano naložbo (in mir v mislih, da bo vaš denar nikoli biti izgubljeni) T-računi so ena izmed vaših najboljših stav.

Kakšne so vaše misli o vlaganju v zakladne menice v vašem portfelju?