Telekomunikacijsko vlaganje: dejavnost ustvarja nove priložnosti

Telekomunikacijska industrija je sredi nekaj zanimivih dogodkov, ki bi jih morali skrbno spremljati vlagatelji.

Prvič, obstaja potencialna združitev tretjega in četrtega letalskega prevoznika v ZDA, ki ima nekaj pozitivnih in negativnih vplivov na oba voditelja. Verizon (NYSE: VZ) prav tako sklepa dogovore, ki bi utegnili ogroziti podjetje, kot je Akamai (NASDAQ: AKAM), vendar tudi kaže, kako se osredotoča na to, da postane vodilno tehnološko podjetje in ne samo vodilno telekomunikacijsko podjetje.

Verizon kupi EdgeCast

Verizon bo po poročilih kupil EdgeCast za približno 350 milijonov dolarjev. EdgeCast je omrežna distribucijska mreža za zagon (CDN) in tekmovalec Akamai. Podlaga dogovora z Verizonom predstavlja nekaj bistvenih groženj za Akamai in verjetno pomeni konec Verizonovega prodajnega dogovora z njim.

Pričakuje se, da bo EdgeCast v letu 2013 dosegel prodajo v višini približno 100 milijonov dolarjev, podpora podjetja Verizon pa bo lahko financirala hitrejšo širitev poslovanja in naredila EdgeCast. EdgeCast lahko tudi omogoča, da konkurira po ceni, ki je tudi slaba za Akamai in druge CDN-je. Pozitivno za Verizon lahko združuje CDN s storitvami za medijsko oddajanje od Verizon Digital Media Services, ki mu omogočajo združevanje storitev, podobno tistemu, ki ga je Level 3 že izvedla. Dogovor bo pospešil porabo internetnih medijev, uspešnost poslovanja na spletu in dodatno dokazal, da upravljanje poskuša biti več kot podjetje za mobilne telefone.

T-Mobile & Sprint Predlagani vpliv združitve

T-Mobile (NYSE: TMUS) je spet središče pogovorov o združitvah, tokrat s Sprintom (NYSE: S). Sprint je domnevno razmišlja o ponudbi za T-Mobile. Prej so Ministrstvo za pravosodje Združenih držav Amerike in FCC blokirali predlagano združitev z AT & T (NYSE: T). Oba regulatorja menita, da bi združitev povzročila preveč konsolidacije v industriji in bi bila slaba za potrošnike.

Naročnik s Sprintom bi združil 54 milijonov strank, ki so pod Sprintom, Virgin Mobile USA, Boost Mobile in Assurance Wireless ter 45 milijoni pod pokroviteljstvom T-Mobile. Skupno število kupcev v združeni družbi bi doseglo 100 milijonov, kar bi bilo enako kot Verizon in AT & T. AT & T ima 108 milijonov naročnikov in Verizon ima 101 milijon maloprodajnih strank. Finančna podpora in druga podpora za združitev najverjetneje prihajajo iz Softbank, primarnega lastnika Sprinta.

V zadnjih nekaj letih je T-Mobile agresivno šel po novih kupcih z zlomom cen in drugih strukturnih modelov v industriji. Podpora Deutsche Telekom ji je omogočila prevzemanje tveganj, ki so se izplačale. Ni negotovo, če bi združeno podjetje napredovalo s tem inovativnim pristopom.

Vpliv na industrijo in konkurente, kot sta Verizon in AT & T, je nekoliko negotov. Na negativni strani bi ustvaril tretjega velikega igralca, ki bo obema podjetjema šel glave do glave. Vsak bi izgubil kakršno koli prednost, pridobljeno z velikostjo. Vendar pa je lahko dejansko pozitiven pri določanju cen in zadržanju strank.

T-Mobile je v preteklem letu razširil svojo bazo strank s ponudbo poslov, ki ločujejo telefonska plačila iz plačil storitev, omogočajo uporabnikom, da prinesejo svoje telefone in ponujajo popuste za nakup večjih količin podatkov. Do nedavne preteklosti sta Verizon in AT & T tega ne storila, vendar so bili prisiljeni prilagoditi svoje cenovne modele za izgubo delnic na T-Mobile.

Izvršni direktor T-Mobilea je nedavno izjavil, da je bolj načrtovan za leto 2014, ki bo še naprej obrnil industrijo na glavo. Ni jasno, ali bi se združeni Sprint in T-Mobile osredotočili na agresivno rast strank s podobnimi metodami ali bi zaščitili marže ter trenutno cenovno in industrijsko strukturo. Če bi združitev povzročila odpravo napak družbe T-Mobile, bi AT & T in Verizon omogočili, da ujamejo svoj dih in zapustijo svoje modele nespremenjene. Poleg tega bi lahko bila priložnost, da eno od teh dveh podjetij vodi industrijo v inovacijah.

Vse to je dejalo, da se bo ta dogovor ponovno spopadal z izzivi od DOJ in FCC. Njegova verjetnost pridobitve odobritve je večja od dogovora z AT & T, saj bi združila tri in štiri igralce. Dejstvo, da je družba T-Mobile pridobila delež v celotnem letu 2013, je pozitivno vplivala na cene za potrošnike, in dejstvo, da je pridobila tudi MetroPCS, verjetno boli nasproti možnemu poslu.

Regulatorji se zavedajo, da bi se lahko sporazum končal s tem, kar je po njegovem mnenju pozitiven razvoj industrije. Nazadnje je na voljo prihajajoče dražbe brezžičnega spektra v letih 2014 in 2015. Vlada namerava prodati spekter in zbrati kapital za financiranje brezžičnega omrežja javne varnosti brez predhodnika in zmanjšanje primanjkljaja. Manj igralcev bi lahko poškodoval znesek prihodkov, ki bi jih ustvarila prodaja. Dogovor se lahko še zapre, vendar je treba nekatere od teh izzivov nasloviti na regulativne organe in / ali sodišča.

Zaključek

Razmere za rast Verizon in T-Mobile so verjetno najboljše za industrijo. T-Mobile lahko nadaljuje svojo strategijo motenj v bližnji prihodnosti, saj se bo dogovor s Sprintom lotil časa za razrešitev. Vlagatelji morajo biti previdni, ker je nakupna premija v ceni delnice T-Mobilea in če se prodaja razdeli, ta premija izstopi in se zaloga zmanjša.

Za Verizon je združitev Sprint in T-Mobile morda neto pozitivna, saj lahko zmanjša stroške spektra in vodi do manj agresivnih taktik pri pridobivanju kupcev v sektorju. Poleg tega Verizon razmišlja naprej in sprejema ukrepe za več kot le telekomunikacije. Lahko povzroči tehnološki razvoj v industriji.