Oblikovanje raznolikega portfelja obveznic

Vsak je slišal besedo "moraš diverzificirati". Slišali o tem za svoj portfelj kot celoto - razvejate v delnicah in obveznicah. Obstajajo tudi nekateri priročni preprosti izračuni, da bi ugotovili, kako to storiti (odštevajte starost od 100, in to je, koliko morate vlagati v zaloge). Slišali ste tudi o diverzifikaciji zalog. Lastni različni sektorji ali imajo indeksni sklad, ki je lastnik celotnega trga. O tem, česar ne vedno slišiš, je razpršitev obveznic.

Različne vrste obveznic

Obstaja veliko različnih kategorij ali vrst obveznic, tako kot obstajajo različni sektorji za zaloge. Tukaj so glavne vrste obveznic:

• Ameriške zakladne menice (dolg, ki ga izda vlada ZDA)
  • Kratkoročno: T-računi (Ni tehnično obveznica, a precej ista stvar) - Zorenje v manj kot 1 letu
  • Srednjeročno: zakladne menice - zorenje v 1-10 letih
  • Dolgoročni: zakladne menice - zorenje v 10 + letih
  • Zavarovana inflacija
• Občinske obveznice (Dolg, ki ga izdajo lokalne in državne vlade, vključno z njihovimi agencijami)
  • Splošne obvezne obveznice - Občine, ki jih občin obdavčujejo
  • Obveznosti za prihodke - podprto s prihodki posameznega projekta (kot je cestninska cesta)
• Agencijske obveznice (dolg, ki ga izda ameriška vladna agencija)
  • Fannie Mae (Federal National Mortgage Association)
  • Ginnie Mae (Državna nacionalna hipotekarna zveza)
  • Freddie Mac (Federal Mortgage Corporation)
• Korporativne obveznice (obveznice, ki jih izda korporacija)
• Tuje obveznice (obveznice, ki jih izda tuja država)
• Bančna posojila (bolj znan kot sklad s spremenljivo obrestno mero)

Zapomni si, kaj je Bond

Pri vlaganju v obveznice je pomembno, da se spomnite, kaj je obveznica. Denarjem posredujete subjektu, ki ga kupujete. Za ameriško državno blagajno dobivate denar vladi Združenih držav. Za podjetniško obveznico dobivate denar za to družbo.

Tveganja, povezana z vlaganjem v obveznice

Kot pri vsaki naložbi obstajajo tudi tveganja, ki jih je treba upoštevati. Mnogi ljudje menijo, da so ameriške državne blagajne "brez tveganja", vendar celo vlaganje v njih lahko predstavlja tveganje za vaš portfelj. Nekaj ​​skupnih tveganj pri vlaganju obveznic:

• Kreditno tveganje: Kreditno tveganje je tveganje, da izdajatelj obveznice ne more izpolniti svojih finančnih obveznosti, kot je na primer izvedba načrtovanih plačil obresti ali izplačilo obveznosti ob zapadlosti. Kreditno tveganje ocenjuje več zunanjih podjetij, kot sta S & P in Moody's, in izdajateljem bonitetnih ocen izdajajo bonitetne ocene "Aaa" ali "AAA" na "D" za neplačane. Višja stopnja, manj verjetno bo izdajatelj zamudil. Nekatere občinske obveznice podpirajo zavarovalne police, ki zagotavljajo odplačilo glavnice v primeru neplačila. V zvezi z morebitnim kreditnim tveganjem v Združenih državah lahko preberete v članku o neizpolnjevanju zgornje meje dolga.
• Obrestno tveganje: Obrestno tveganje je tveganje, da so donosi novih obveznic, izdanih na trgu, višji od vaše veljavne obveznice, zaradi česar je vaša obveznica manj pomembna za nove izdaje. Stopnja tega dogodka je zdaj zelo visoka, saj so obrestne mere blizu 0%. Ker se obrestne mere dvignejo, kar se bo zgodilo nekdaj, bodo donosne obveznice izgubile vrednost v primerjavi z novimi obveznicami po višjih stopnjah.
• Call Risk: Mnoge korporacijske in občinske obveznice imajo tveganje, ki pomeni tveganje, kar pomeni, da lahko izdajatelj pred zapadlostjo vrne vse ali del obveznice. Vlagateljev kapital se vrne s premijo v zameno za upokojitev dolga. To je tveganje, ker se vaš dohodek konča prej, ko ste ga načrtovali.

Zakaj in kako zgraditi razpršen portfelj obveznic

Glede na vse različne vrste obveznic in tveganja, ki jih poda v vsakem, lahko tveganje zmanjšate tako, da diverzificirate svoj portfelj obveznic. Tako kot vlaganje v delnice, ko se en razred dolga zniža, drugi navadno rastejo. Z različnimi dolgovi, ki zapadejo v različnih časih, lahko zavarovate tudi nekatere od tveganj, povezanih z obrestnimi merami. Končno, z veliko košarico vrst dolgov, zavarovate pred odplačevanjem dolga. Če nameravate vlagati v obveznice z uporabo obveznih skladov, je pomembno, da razumete tudi uspešnost sklada.

Pomembno je tudi, da se spomnimo, da ob zvišanju obrestnih mer padajo cene obveznic in se dogaja nasprotno. Glede na to, da smo trenutno na najnižji ravni obrestnih mer, smo prav tako na najvišji ravni cen obveznic (zlasti ameriških zakladnic). Torej je mogoče opozoriti, da bodo ameriške cene zakladnice padle kratkoročno in srednjeročno. Če bi bil vaš portfelj 100% naložen v ameriške zakladnice, bi vaš portfelj izgubil vrednost. Če pa ste bili razpršeni v druge vrste dolgov, bi bil vpliv tega minimalen.

Če želite zgraditi raznolik portfelj obveznic, morate upoštevati tako zapadlost dolga kot tudi vrsto dolga. Z mojimi prvotnimi razredi zgoraj, tukaj je nekaj stvari, ki jih je treba upoštevati:

Tveganje: Najmanj tvegane naložbe zgoraj so ameriški zakladni dolg. To bi tesno sledil z razvitim evropskim dolgom, občinskimi obveznicami splošne obveze in z visokimi bonitetnimi obveznicami (tam je nekaj AAA podjetij). Najbolj tvegane naložbe v obveznice bančnih posojil, nizkocenovnih korporativnih obveznic in obveznic obveznic za občinske prihodke. Vendar, tako kot v delnicah, tvegana sredstva plačajo premijo za tveganje, da jih zadržijo, tako da dobite višjo donosnost kot pa z ameriškim zakladnim dolgovom.

Obrestne mere: Ker so obrestne mere tako nizke, se želite osredotočiti na obveznice s kratkimi ročnostmi. Na ta način, če stopnje rastejo, nimate dolga, ki bo padla v vrednosti. Z denarjem lahko z lahkoto vrnete v hitro donosne obveznice, če je dospelost krajša. V to kategorijo spadajo blagajniški zapisi, nekatere podjetniške obveznice in bančna posojila.

S tema dvema ključnima idejama lahko zgradimo portfelj obveznic. Tako kot kateri koli pasivni investitor želimo dolgoročno zgraditi portfelj. To pomeni iskanje skladov nizkih stroškov, ki izpolnjujejo merila obveznic, ki smo jih iskali. Obstaja veliko, toda tukaj so nekateri izmed mojih najljubših izbir in kako bi diverzificiral svoj portfelj:

• 

  Kratkoročne ZDA - 9%

• Kratkoročno Drugo - 9%
• Mestni vsi - 18%
• NASVETI - 10%
• Srednjeročni vsi - 18%
• Dolgoročno ZDA - 18%
• Tuji vsi - 18%

Tukaj je nekaj najboljših izbir, ki izpolnijo vsa področja mojega portfelja obveznic:

• Kratkoročne ZDA
  • Vanguard kratkoročni zakladniški investitor (VFISX)
• Kratkoročno Drugo
  • Pioneer Floating Rate Fund (FLARX)
• Občinski
  • Fidelity občinski dohodek (FHIGX)
• NASVETI
  • Vanguard investitor za vrednostne papirje, zavarovane z inflacijo (VIPSX)
• Srednjeročno
  • Metropolitan West Povprečna donosnost Bond Medium (MWTRX)
• Dolgoročno ZDA
  • PIMCO Real Return D (PRRDX)
• Tuji
  • PIMCO Foreign Bond USD Hedged (PFODX)
  • T. Rowe Price International Bond (RPIBX)

S temi sredstvi lahko hitro in učinkovito zgradite raznolik portfelj obveznic. Kot končna opomba je pomembno, da se spomnite, v katero vozilo vnesete te naložbe. Ker so občinske obveznice že običajno odložene za davek, jih ne potrebujete, da bi bili na odloženi račun, kot je IRA. Vendar pa nekatere obveznice, ki bi jih želeli v IRA, ker plačajo obresti na mesec.

Obveznice so zdaj težka naložba, vendar če ste raznoliki, boste lahko to izleteli.