Zakaj je Gold Out, predvsem rudarji

Pogosto kritik zlata (GLD) v naložbenem portfelju. Videti, ker ne ustvarja dohodka, ne raste in stane denar za shranjevanje, je zelo spekulativna naložba. To ne pomeni, da ni brez dobrih let - tisti, ki so v letu 2004 kupili zlate ETF, so podvojili svoj denar.

Zlato izgublja svoj lesk

Panike ponavadi pošiljajo vlagatelje na nekaj zanimivih naložb, zlata in drugih plemenitih kovin. Spomnim se članka po članku v obdobju 2008-2009, ki izraža mnenje, da morajo vlagatelji hraniti najmanj 5-10% svojih portfeljev v kovinskem sektorju. Kje so bili ti izdelki, ko je bilo zlato pod 400 $ ?!

Ker se gospodarstvo izboljšuje, investitorji zapustijo svoje portfelje za zaščito pred bombami. Seveda se je zlato prodalo in padlo z vrhunca v $ 1800 v letu 2011 na 1300 $.

Vlagatelji se znova zavedajo, da ima zlato nekaj navzgor:

• Stane denar za shranjevanje, zaradi česar je to negativno premoženje.
• Zlato ne prinaša ničesar, za razliko od drugih objektov, kot so kmetijska zemljišča.
• To je nagnjeno k hitro spreminjajočim se nihanjem cen.
• Ker stopnje rastejo, oportunitetni stroški držanja plemenitih kovin postanejo bolj očitni.

Ker se zlato zlomi, nekateri pozivajo k igri v rudarjih zlata. Nekateri celo označijo, da je eden od najbolj pretepanih sektorjev na trgu. V idealnem svetu bi višje cene zlata morale ustvariti večje dobičke za rudarske družbe.

Evo, zakaj je rudarstvo še slabše od zlata

Mark Twain je nekoč dejal, da je rudnik zlata "luknja v tleh z lažnivcem na vrhu." Nihče ni nikoli povzel posla tako odlično.

Zlato rudarstvo je znano težko podjetje. Ne samo, da so rudarji izpostavljeni hitrim spremembam cene plemenitih kovin, ampak so tudi izpostavljeni povečevanju obratovalnih stroškov. Ko so cene kovin visoke, na splošno sledijo delovni stroški, cene energije in cene opreme. Se spomniš, ko je rudarska opravila hitro postala nova stvar? Plače so dosegle $ 100,000 za začetnike.

Vse dokler so cene zlata potekale do približno 1.900 dolarjev za unčo, zaloge zlata niso uspele dostaviti. Zlato rudarjev je dejansko zaostajal za spremembo cen zlata, kljub dejstvu, da naj bi rudarji vplivali na ceno zlata.

Njihove delnice se morajo dvigniti in pasti hitreje od cene kovin, saj sprememba cene povzroči spremembo dobička in izgub. To je popoln svet. Ko se zlato dvigne v ceno, storite tudi stroške prenašanja na tla.

Čas je za prodajo kovin

Zgodovina je polna velikih časov za nakup zlata; ko je "poceni", je poceni. Ko je drago, to ne ostane drago za zelo dolgo. Tako je le nekaj dobrih časov za prodajo zlata in veliko časa za nakup.

Mislim, da je zlato odlična naložba za 1% vašega portfelja, če ste neto prodajalec sredstev in ne neto kupec. Če imate neto vrednost v višini 10 milijonov dolarjev, malo zlata in srebra gotovo ne škodi, če imajo tisti, ki nosijo pločevinasto kapo, prav v svojih napovedih o prihodnosti. Za vse ostale pa zlato za investicijske namene nima smisla.

Če še vedno imate znatno naložbo v zlato, jo odložite. Na 1300 dolarjev in sprememb, ne prodajate na vrhu. Toda nisi prodajal na nizki ravni.

Če ste lastniki rudarjev, si sami naredite posebno veliko uslugo, zato bi morali iti na hribe. Dolgoročni investitorji v rudarstvu so redko nagrajeni.

V desetih letih do leta 2011 je deset največjih rudarjev iz zlata ustvarilo 68 milijard ameriških dolarjev za operativni denarni tok, vendar so za nakupe in kapitalske naložbe porabile 89 milijard dolarjev. Oh, in število delnic se je v tem obdobju povečalo za 151%, pravi Wall Street Journal. Ne bo precej slabše od tega. Delničarji so financirali izreden obseg dejavnosti, ki je ustvarila negativen denarni tok. Razmislite o zlatih družbah, ki jih morate skrbeti.

Zdaj, ko je zlato "izven", je čas, da začnete premišljevati, zakaj ste ga prvič imeli. Če se bodo stopnje zvišale, se bo gospodarstvo izboljšalo, proračunski primanjkljaj pa se bo zmanjšal, trenutni izseljenec iz zlata bo izgledal le kot majhen prodan pred ogromno skalo.

Ali ste v ali zunaj, ko gre za zlato ali druge kovine?