Tesla Stock je Bet, ki je izven vaših rok - Evo Zakaj!

Želim si, da bi se osredotočil na idejo, ki je osredotočena na veliko mojih delovnih mest: del zaloge ni le tiker, temveč del podjetja. To podjetje ni tako enostavno, kot se morda zdi. Zasebni zaporov sta način, kako obkrožati javne sindikate; RetailMeNot je igra na Googlovih rezultatih iskalnika. Kdo bi si mislil?

Obraz podjetja je fasada - finančna sredstva razkrivajo intricacies.

Tesla (TSLA) preprosto po avtomobilskih standardih. Ne zaposluje delavce sindikata, tako da ni pokojninskih računovodstev. V bilanci stanja nima prevladujoče finančne veje, tako da ni potrebe po iskanju primerljive finančne institucije za vrednotenje.

Toda, za razliko od mnogih avtomobilov, je zaloga Tesla vedno bolj odvisna od nekaj spremenljivk, ki nimajo veliko opraviti s avtomobilsko industrijo. Te spremenljivke so izboljšave v tehnologiji akumulatorja in vrednotenje vozil za nadaljnjo prodajo.

Evo zakaj:

• Na tehnologiji baterije - Kakor danes obstaja, poslovanje in vrednotenje podjetja Tesla zahtevata bistveno povečanje tehnologije akumulatorja in hitro zniževanje stroškov akumulatorja. Prodajne analitiki so dejali, da skoraj vsa vrednost v njihovih cenovnih ciljih prihajajo iz tretje generacije Tesle, za katerega je prepričan, da se lahko prodaja po nizki nizki ceni 40.000 dolarjev pred davčnimi dobropisi. Ta barebones Tesla bi prvenec leta 2017 prinesel po ceni, ki bi bila le še za tretjino dražja od povprečnega avtomobila leta 2013. Baterije bi se morali prepoloviti, potrošniki pa bi morali biti pripravljeni sprejeti manjše razdalje med stroški akumulatorja, morda celo 100 ali 120 milj. (Opomba urednika: tukaj si lahko ogledate podrobnosti o modelu 3).

• Na prodajne cene - Ni lahko prodati avtomobila po ceni, ki je blizu povprečnih stroškov srednjega zahoda. Tesla je za svoje obstoječe modele ustvarila nov finančni program za zmanjšanje ovir med interesom potrošnikov in nakupom. Ta program financiranja zahteva, da se Tesla stavi na prodajno ceno avtomobila tako, da zagotovi ceno, ki je enaka 50% osnovnega modela, plus 43% nakupne cene za dodatne baterije. Vrednost za nadaljnjo prodajo uporabljene Tesla je odvisna od stanja akumulatorja. Posledično je bilo približno 30% vseh prodanih avtomobilov v zadnjem četrtletju prodanih kot del programa financiranja zajamčenih prodajnih cen. Če Tesla zgreši na vrednost pri nadaljnji prodaji, bi bilančna vsota lahko ogromna enkratna oslabitev. To tveganje raste z vsakim modelom S na cesti, saj lahko ena večja napaka ubije vrednost nadaljnje prodaje.

Zdi se, da se zdi, da je industrija Insiderjev mislila, da Tesla presega cilje nizkocenovnega električnega avtomobila. Drugi proizvajalci avtomobilov napovedujejo od 20 do 30% zmanjšanje stroškov akumulatorja do trenutka, ko Tesla poskusi nov 40 000 $ vožnjo. Musk pravi, da bodo stroški akumulatorja delali v njihovo korist v višini 50% padca.

Mošus mora biti na mestu. Nižje cene akumulatorjev omogočajo 40 000 $ avtomobila. Če cene padejo prehitro, se modeli modelov S lahko prodajajo preveč poceni, še posebej, ko potrošniki primerjajo višje, uporablja model S s čisto novim 40.000 $ avtomobilom.

Vsakdanji voznik ali Hamptons Cruiser?

Edina stvar, ki drži Teslo iz roke vsakega voznika v razvitem svetu, je resnično cena, ki se v končni fazi pripelje do akumulatorske tehnologije. Dokler Tesla ne more prodreti v vsakodnevno vozniško območje od 30.000 do 40.000 dolarjev, ostaja luksuzni avtomobil bogatega človeka.

Včerajšnje poročilo o zaslužku je pokazalo, da je Tesla kapitaliziran, da bi si ogledal svoje načrte. Tesla je v svoji bilanci objavila 746 milijonov dolarjev denarja, kar mu daje dovolj sredstev za delo na agresivnih načrtih, ki vključujejo nove servisne centre, polnilne postaje in platforme zamenjave akumulatorjev.

Najbolj optimističen tanek v poročilu je bila novica, da je družba pridobila 31 hektarjev zemljišč, ki obdajajo svojo obstoječo tovarno, za prihodnjo širitev. Upoštevajte, da družba uporablja le del svojega obstoječega tlorisa, pridobljenega s pogajanji za bin za 42 milijonov USD v letu 2010.

Naložba, ki je izven tvojih rok

Tesla je lahko avtomobilski proizvajalec, vendar je podoben farmacevtskemu podjetju ali rudniku zlata - njegova prihodnost se opira na nekaj, kar je praktično nemogoče predvideti. To nekaj (upadanje cen akumulatorja) je enako kot piknik, ki je v letu 2017 dosegel hitrejše tanjše ali zlato cene leta 2020.

To je eden od redkih scenarijev, kjer mislim, da je smiselno čakati. Tesla mora pri vrednotenju doseči 15 milijard dolarjev, negativni zaslužek in četrtletna do četrtletna gotovina nad 100 milijonov dolarjev.

Kot podjetje mislim, da ima jasne prednosti. Ima blagovno znamko, ki jo ljudje ljubijo oboževati, glasno in ponosno bazo lastnikov in 100-odstotni lastniški delež, ki se financira z ničelnimi delavci v uniji, ima eno od čistih bilanc stanja v industriji. Če delničarji delniške družbe Tesla dajo podjetju licenco za izgubo denarja za krajo delnice, kot so vlagatelji vlagali v spletno trgovino, je njegova prihodnost zelo svetla.

Ampak na dnu je stava na mošus. Če je Musk prav glede prihodnosti cen akumulatorja, je Tesla precenjena zaloga zgodbe, ki bo verjetno prerasla v njegovo vrednotenje. . . nekega dne. Če mu zgreši, in model v višini 40.000 dolarjev se za nedoločen čas zadrži, se bo cena Tesla hitro znižala na zemljo.

Če bi se moral staviti, bi vzel S & P 500 nad Tesla Motors, čeprav sem kritičen do vrednotenj na krovu.Oboževalci Tesle so hudi - ne igrajo se lepo s tistimi, ki mimo staleža - res pa je, da nimajo več vpogleda v prihodnost cen akumulatorja kot kdorkoli drugod na svetu. Bolje je biti tiho in narobe, kot glasno o napovedih, ki so točne kot napovedi prihodnje tedenske loterije.

Kakšne so vaše misli o vrednotenju in prihodnosti Tesle?