Po tem, ko je Netflix (NASDAQ: NFLX) objavil rezultate tretjega četrtletja v ponedeljek, se delniški deleži družbe Los Gatos iz Kalifornije zaprli na najvišji ravni v višini 354,99 dolarjev.
Naslednji dan so se analitiki izčrpali pričakovanja in vlagatelji umaknili; delnice so padle za 9%. Zapri sledilci Netflixa so preveč seznanjeni s to nestanovitnostjo, vendar so prihodki, boljši od pričakovanega, in zvezdna rast naročnikov dovolj, da kupujejo Netflix? Poglejmo si bolj podrobno.
Vzpon in padec ter porast Netflixa
Netflix se je začel leta 1997 kot mesečna naročnina DVD-po-poštni storitvi. Ali se spominjate tistih majhnih rdečih paketov, zaradi katerih so video izposoja zakasnjenih honorarjev v preteklosti? Če ne, ne skrbite. Upravitelji Netflix komaj storijo. Netflix se zdaj uveljavlja kot vodilno svetovno spletno televizijsko omrežje.
Ko je Netflix javno objavil maja 2002, se je odprla pri 15 $ na delnico. Leta 2003 so se delnice Netflixa zvišale na 55 dolarjev in so bile najbolj uspešne delnice družbe Nasdaq. V letu 2004 se je znižal za 80 odstotkov na 11 evrov.
Januarja 2007 je uvedla pretakanje videoposnetkov preko interneta in trgovala s približno 25 dolarjev na delnico. Do leta 2011 so se delnice povečale za 300 dolarjev, kar pomeni, da se bo v letu 2012 zmanjšalo za 80 odstotkov. Padec je močno pripisati slabo obravnavi napovedi za delitev storitev in izgubo naročnikov zaradi zvišanja cen. Njena naročniška baza je bila v začetku leta 2012 približno 25 milijonov.
Hitro naprej do leta 2013 in stalež je ponovno trgovanje nad $ 300 s rezultati tretje četrtletje kažejo medletno rast prihodkov za 22%. Na četrtletni ravni se je naročniška baza skoraj podvojila s 40 milijoni naročnikov. Netflix je poročal, da je v tretjem četrtletju dodal 1,3 milijona domačih pretočnih naročnikov.
To je nenehna rast naročniške baze, ki jo vodstvo Netflix želi, da se vlagatelji osredotočijo na. V svojem pismu so vlagateljem dodali: »Trudimo se, da prezremo nestanovitnost na zalogi.«
Reed Hastings je v intervjuju za zaslužek opozoril na dejstvo, da če je rast v letu 2013 skladna s 6 milijoni domačih dodatkov, se lahko povečanje marže še naprej povečuje na 400 bazičnih točk v četrtletnem četrtletju četrtletju za izboljšanje prispevka.
Strategija rasti Netflixa
Rast naročnikov je presegla pričakovanja, glede na pismo njihovemu delničarju, zaradi moči njihove vsebine in uspeha prvotnega programiranja, ki je bil prvič uveden leta 2013. Družba načrtuje porabo skoraj $ 3 milijarde licenčnih vsebin v letu 2014.
Kritično priznani kažejo kot Oranžna je nova črna in Hiša iz kart so pretvorili Netflix iz distributerja vsebine v ustvarjalca vsebine. Hiša iz kart je bil nominiran za 14 Emmys; zmagal je v eni kategoriji. Oranžna je nova črna, ki je najbolj priljubljena izvirna oddaja, naj bi gledalcem tekmovala z najvišjimi linearnimi TV-oddajami. Netflix namerava podvojiti svoje naložbe v prvotno programiranje na 10% svoje porabe.
Konkurenčni ponudniki pretočnih video vsebin Amazon (NASDAQ: AMZN) in Hulu prav tako povečujejo porabo za izvirno programiranje. Amazon Green je prižgal proizvodnjo šest novih pilotov za otroke in tri nove pol ure urne pilote. Stranke bodo povabljene, da pomagajo ugotoviti, kateri piloti bodo proizvedeni kot serija, ki bo na voljo v programu Prime Instant Video in ponudniku Amazon za UK streaming, Lovefilm. TV omrežja HBO, CBS (NYSE: CBS) in BBC ramping up njihovih pretočnih ponudb.
Netflix je tudi napovedal načrte za uporabo domačega dobička za njihovo mednarodno širitev. V svojem dolgoročnem pogledu so dejali: "Eden od razlogov, zaradi katerega vlagamo tako močno v mednarodno širitev, je, da verjamemo, da ko video naročniška storitev doseže dobičkonosnost in obsega na trgu (20% do 30% gospodinjstev) , je zelo verjetno, da bo ta dobiček lahko preživljal že več desetletij. "
Pozitivno: ustvarjanje in vzpodbujanje zagona
Nedavni naslovi in analize o Netflixu so resnično zvočni kot leta 2003-4 in 2011-2. Popularni komentar: To je zagonska zaloga. Previsoko je. Vrednotenja nimajo smisla.
Kaj je impresivno je, da je Netflix zgodovinsko storil, kar je precej težko storiti: ponoviti zagon v tako kratkem času, večkrat. Zaloge velikih letal, kot sta Netflix ali Tesla (NASDAQ: TSLA), so priljubljene med maloprodajnimi vlagatelji, ker so tudi ti priljubljeni. Maloprodajni apetit za te delnice običajno temelji na prepričanju v izdelku ali storitvi, ne po osnovnih cenah ali tržnih meritvah. Vsaka vrsta napačnega odklona in izgube v tem zagonu in zalogah padca.
Medtem ko vrednostni vlagatelji ponavadi iščejo nizko ceno, lahko nizka cena kaže na pomanjkanje navdušenja za nakup in znižanje cene še bolj. Cenovno ugodne ali zaznane prekomerne zaloge se ne štejejo za privlačne, vendar lahko pride do precejšnjih dobičkov, pridobljenih v zalogah z visokim poletom, če veste, kakšni kazalniki naj bi poiskali ta signal v smeri navzgor. Vrednotenja ne smejo biti eden od kazalnikov, saj so vrednotenja zaloge energije redko privlačne. Netflixovo razmerje P / E je veliko več kot tržno primerljivo.
Dva indikatorja za uporabo so ocene čistega dobička in presenečenje zaslužkov. Netflix je v letu 2013 imelo dosledno pozitivne zaslužke in analitiki so bili v veliki meri pozitivni glede na zaslužek, ki ocenjujejo popravke za leti 2013 in 2014 ter letne in četrtletne rezultate zaslužka.
S temi kazalniki je Netflix močna izbira.
Kakšne so vaše misli na Netflixu?
Objavi Svoj Komentar