Stock Market: Ali so zaloge precenjene ali pa še vedno lahko investirate?

Trg se je veselil celega leta - skoraj prejšnji teden je skoraj dosegel najvišjo inflacijo, ki je bila prilagojena vsem časom. Toda hkrati mnogi mladi investitorji na univerzi ostajajo na stranskih tleh, ker sami govorijo: "To sem že videl prej".

In oni niso narobe. Šele pred šestimi leti smo bili v eni najhujših recesij v zgodovini, ki so se odhajali na enem od najdaljših trgih v zgodovini.

Torej, vprašanje je, ali se bo zgodovina ponovila? Ali še bolje, se bo zgodovina ponovila prej ali kasneje? Verjamemo, da je to začetek dolgoletnega volilnega trga, to pa ne pomeni, da na tej poti ne bo nobenih kolcanja in črnih labodov.

Oglejmo si, kaj nekateri ključni kazalniki govorijo o tem, ali so zaloge precenjene ali ne.

Kaj je S & P 500?

Najprej si oglejte S & P 500. To je eden od bolj znanih indeksov borznega trga, ki v bistvu sledi cenam delnic top 500 velikih podjetij, ki kotirajo na NYSE in NASDAQ.

Z rastjo YTD približno 24%, se je borzni trg do leta 2013 dobro izvajal, vendar kako dolgo bo to trajalo? Zdi se, da so danes vlagatelji zelo previdni. Morda boste slišali, kako ljudje kričijo, da je to "mehurček" s hrbtne strani sobe, ampak je delniška trg res v mehurčku zdaj? Ali je zdaj pravi čas za nakup spletnih trgov ZDA? To so vsa pomembna vprašanja!

Bubble ali ne?

Twitter (NYSE: TWTR) je šel na javnost in dvignil okrog 2 milijardi dolarjev, tržna kapitalizacija pa zdaj zaseda okoli 20 milijard dolarjev. Uspešna IPO bo verjetno navdihnila druge tehnološke startupe, ki bodo v prihodnosti sledila, vključno s Box, Square in Airbnb. Toda Twitter ni dobičkonosen, številna druga tehnološka podjetja pa tudi niso. Še več, borzni trg lebdi okoli svojega najsodobnejšega.

Odgovor pa je še vedno ne, čeprav. Borza zdaj ni v mehurju in tukaj je zakaj. V tem trenutku ima S & P 500 razmerje naprej v višini manj kot 16 let. Zgodovinsko gledano je indeks zasedel razmerje med približno 14 in 16. To pomeni, da trenutno razmerje med prihodnjimi poslanimi odstotki ne presega 15% se lahko opiše kot tipičen in lebdi bliže 10% več. To okolje je težko opisati kot mehurček.

Sklepanje sklepov o posameznih zalogah je nesmiselno, še posebej tistih, ki se nanašajo na zagon podjetij. Oglejte si okrog sebe in na trgih borznih trgov boste videli znana imena pri razmeroma skromnih razmerjih PE. Apple (NASDAQ: AAPL), ExxonMobil (NYSE: XOM) in JPMorgan (NYSE: JPM) sta med mnogimi drugimi, katerih razmerja PE udobno sedita pod zgodovinskimi povprečnimi in srednjimi vrednostmi S & P 500 za ceno / zaslužek.

Izrazito zlato

Za vlagatelje velja, da je iskanje uspešnih zalog za vlaganje nekoliko lažje, ko se razmerja PE začnejo približevati zgornjemu koncu. Tam je še vedno zlato, vendar bodo zlate zaloge težje najti kot običajno. V vseh poštenih razmerah je dejansko razmerje med PE (namesto nadaljnjega razmerja med PE) približno 18 in 19, zato je treba sprejeti vsaj nekaj previdnosti.

Čeprav so številni upravitelji skladov v preteklih 12 mesecih povečali lastniške deleže, vsi niso tako prepričani v delnice. Vrednostni sklad investitorja Wally Weitz v vrednosti milijard dolarjev je imel od 30. Septembra skoraj 30% svojih celotnih sredstev v gotovini in obveznicah. Rekel je, da »zdaj [trg] nam ničesar ne daje.« Nekateri od Weitzovih vrstnikov se strinjajo, vendar bodo vedno obstajala nasprotujoča si mnenja, pri čemer bodo nekateri nekateri izredno ekstremni.

Vrednostni vlagatelji iščejo resnično podcenjena podjetja, običajno katerih prihodnji denarni tokovi in ​​/ ali sredstva so vredni več, kot prodaja. Če upoštevate ta pristop, vam ne bo treba skrbeti, kaj govori celotni trg, ker bodo vaša naložbena merila vedno ostala enaka. Tudi v najslabšem času, še vedno obstajajo podjetja, ki imajo nezaslužno nizke tržne cene.

Seveda v slabih časih, kot je leta 2008, je preprosto najti te podcenjene družbe. V letu 2008 je imel Weitzov sklad manj kot 8% v gotovini. Nedavno ga je opisal kot "čudovit čas", pri čemer je "toliko kupiti".

Sredi septembra je Citigroup sedel na drugi strani ograje z napovedjo, da bo S & P 500 do konca naslednjega leta dosegel 1.900. Trg je malo verjetno, da bo večno rastejo in popravki bodo potekali na poti, vendar dokler boste vzeli investitorjevo miselnost in ne kot trgovec, boste dobro odšli.

Urejanje trga

Zelo malo ljudi lahko trguje. Prizadevanje časa na trgu je v veliki meri zapravljanje časa in le še en vzrok za stres. Res je, da je časovna vrednost v denarju in bi tehnićno izgubili leta, ko se poveća donos iz većjega popravka. Med letoma 2007 in 2009 je S & P 500 padel nad 50%. Ampak ne vsi, ki so se držali za tako dolgo in mnogi vlagatelji so še vedno zaslužili ves čas, čeprav manj denarja kot običajno.

Čeprav sploh ni treba premagati trga; nekateri ljudje želijo, da njihov kapital raste hitreje kot inflacija. Drugi se osredotočajo na delnice z dividendami in naložbe s stalnim donosom z do 40-letnimi naložbenimi obzorji in ne morejo skrbeti, kaj so njihovi letni rezultati v preteklem letu v veliki shemi stvari.

To je vse, kar je res treba reči.Če pa ste nenaklonjeni tveganju in niso preveč zadovoljni s preiskovalnimi sposobnostmi, boste morda želeli razmisliti o nakupu v konzervativni vzajemni sklad; morda celo sklad, osredotočen na vrednostne papirje / obveznice s fiksnim donosom. Za dolgoročno so to lahko velike naložbe, z nizkimi minimalnimi odkupi in njihovo sposobnostjo zbiranja denarnih sredstev in naložb v različne razrede sredstev.

S solidnimi vzajemnimi skladi bi lahko vaši donosi potencialno trpeli malo, vendar glede na vašega izbranega sklada bi morali imeti možnost pridobiti dodatno varnost. Pomirjenost je prav tako pomembna.

Ali si zdaj bikov ali medved? Delite svoje misli!