Amazon Prime: premaknite se v spletno nakupovanje, lahko povečate delnice višje

Amazon.com (NASDAQ: AMZN) se je razvil v vodilno spletno trgovino in postal eden od ključnih igralcev na drugih področjih, predvsem tabličnih računalnikov in oblakov. Družba ima in mora nadaljevati z inovacijami, da bi spodbudila rast v svojih podjetjih.

Uprava je postavila svoje glavne maloprodajne poslovne dejavnosti za rast prodaje in povečanje marže, ki bo delovala kot primarni katalizator za pogon delnic višje. Poleg tega je nadaljnji uspeh podjetja Kindle in njegovega položaja v oblaku - Amazon Web Services - dodatna orodja za rast.

Amazon je dober kandidat za nakup in zadržanje za temi večkratnimi gonilniki za rast, močnim upravljanjem in pozitivnimi svetovnimi trendi (predvsem tekoč prehod na spletno nakupovanje in oblak).

Amazon Prime Can Drive Beats in deluje kot katalizator za zaloge

Amazon Prime je postal gonilo rasti prej in v večji meri kot je bilo pričakovano. To lahko še naprej vodi stalež, da preseže napredek. Medtem ko so drugi trgovci na drobno, kot so eBay (NASDAQ: EBAY) izdali nekoliko previden pogled na podlagi nekaterih mehčanja povpraševanja potrošnikov, se zdi Amazon previdno optimističen.

Uprava je navedla, da je v zadnjih treh mesecih dodala milijone kupcev Prime in rast te storitve ne kaže znakov upočasnitve. Amazon je dodal približno 20% svoje baze strank in izboljšal prihodek na stranko približno 5% v 3Q '13. Slednji se je v četrtem četrtletju lani izboljšal zaradi rahlega upada prihodkov na stranko, kar je za tem koristno za Amazon Prime. To se lahko še naprej pospeši za nove stranke, ki se pridružijo predsedniku vlade.

Primarne stranke dobijo brezplačno dvodnevno dostavo in ravnanje z vsemi naročili, ne glede na velikost, neomejeno pretočno predvajanje televizijskih oddaj in filmov ter lahko iz trgovine Kindle mesečno izposodijo brezplačno knjigo. Amazon je moral ustvariti servisne centre po vsej državi, da bi dosegel obljubo o dvodnevnem odpremi.

Povprečni mesečni prihodek stranke kupca je precej višji od kupcev, ki niso na trgu, zato bo rast v tej bazi pripomogla k pospešitvi rasti v osnovnem nakupovalnem podjetju. Poleg tega prodajalci tretjih strank poskušajo zagotoviti, da se njihovo blago nahaja v centrih za izpolnitev, tako da kupci dobijo dvodnevni prevoz in dobijo "Prime" blagovno znamko.

Pretočni del storitve je izvedel bolje, kot je bilo pričakovano, in zaskrbljenost, ki bi jo imel v tem poslu, bi ustvaril pod povprečjem ali na tej točki ne bo nobenih donosov. Sprejetje je bilo bolj gladko in večje od pričakovanj, Amazon pa se zdaj neposredno poskuša z Netflixom (NASDAQ: NFLX) v tem poslu. Tako kot Netflix, dodaja tudi izvirno vsebino.

Nedavna četrtletja kažejo pozitivno pospešitev prodaje in bruto dobiček

Prodaja v zadnjem četrtletju se je povečala za 24%, kar je bilo na vrhu 12 do 24% vodstvenega vodstva in 21% pred konsenzom. Prav tako je bilo opaziti rahlo bruto maržo: 30 BPS v primerjavi s konsenzom pri 27,4%.

Rast prodaje v Severni Ameriki se je že tretje zaporedno četrtletje pospešila na 31%, ki jo je vodila elektronika in splošna prodaja trgovskega blaga. Amazon je objavil izgubo v višini 25 milijonov dolarjev za stroške tehnologije in vsebine, ki povzročajo zaskrbljenost zaradi ulice. Prodajni in bruto maržni premag, čeprav bi moral voditi prihodnje zaslužke in so bili pomembnejši za dolgoročno zgodbo.

Vodstvo je izdalo smernice 4Q13 za rast prihodkov od 10 do 25%, pri čemer je dobiček iz poslovanja znašal od - od 500 do 500 milijonov dolarjev. Amazon je v četrtem četrtletju 2004 zaslužil 405 milijonov dolarjev. Pomembno je, da ima uprava kot zgodovino postavljanje smernic na razumni ravni in potem premagati to napoved. Zaradi nekaterih makro negotovosti okoli potrošnika je bil Amazon verjetno še posebej previden in lahko doseže hitrost v območju od 3 do 6%.

Vrednotenje

Amazonova zaloga je glede na nekatere draga, toda investitorji morajo plačati za rast. Z napovedjo rasti prodaje, ki je precej pred povprečjem na drobno, večjo potencialno donosnostjo in drugimi podjetji - Amazon Web Services, Kindle in zdaj streaming vsebin - si zasluži vodilni večkratnik.

Zgodovinsko gledano, Amazon se je trgovalo po 5-letnih in 10-letnih povprečjih 22,8x in 22,2x NTM / EV EBITDA, v tem zaporedju. Ima stopnjo EBITDA približno 9%. Če upoštevamo omenjene dejavnike, bi morala ohraniti veliko več, ki bi morala povečati delnice, če bi lahko dosegla napovedi rasti. Trenutno Amazon trguje na 23,8x in 17,5x 2014 in 2015 EBITDA, v tem zaporedju.

Zaključek: Amazon Worth lastništvo za Core Business, drugi so Gravy

Amazon je spremenil način nakupovanja potrošnikov, igra vlogo pri razvoju trga tabličnih računalnikov in ima pomemben delež na rastočem trgu oblakov. Poleg tega je začel potiskati v pretočno poslovanje in se bo verjetno pojavil kot ključni konkurent podjetja Netflix. Vsa ta druga podjetja so kot sito na vrhu rasti v osnovnem spletnem nakupovalnem poslu.

S potrošniki, ki še naprej prevažajo nakupe na spletu in začetni uspeh Amazon Prime, lahko podjetje pridobi delež na vedno večjem spletnem nakupovalnem trgu v Severni Ameriki, hkrati pa se še naprej širi na mednarodni ravni.

Kakšne so vaše misli o Amazon?