Preživetje medvedov trg

9. oktober 2007. Dow Jones zapre več kot 14.000, saj je ves čas visoko. 10. septembra 2008. Dow Jones se je zaključil na 11.268. To je 2732 točk ali 19,5% padec. To se počuti enako dobro kot izbor Tom Bradyja za vašo fantazijsko nogometno ligo v letošnjem letu. (Za navijače, ki niso nogometaši, se je ravnokar poškodoval in bo ostal preostanek leta.) To je tisto, kar imenujemo trg medveda.

Pazite medveda

Ne tako dolgo nazaj se je zamisel o trgu medveda zdela skoraj nepredstavljiva. Od začetka leta 2003 smo imeli trg bull, saj smo gledali Dow od 7.200 do lanskega leta 14.000. Mnogi vlagatelji so zaskrbljeni in upravičeno. Naraščajoče cene plina in nafte. Trg stanovanj v neredu. Velike banke, ki izgubijo milijone dolarjev, se zdijo skoraj vsak drugi dan. Nedavna vlada je rešila Freddie Mac in Fannie Mae. Vlagatelji imajo razloge za zaskrbljenost. Dobrodošli na trgu medveda.

Napadanje trga navzdol je lahko frustrirajuće - še posebej, če uporabljate iste naložbene strategije, ki so dobro delovale, ko je trg potekal. Dejansko preživetje trga medveda zahteva potrpežljivost, dolgoročno perspektivo in uporabo različnih strategij, ki pomagajo zmanjšati vpliv padanja cen delnic na vaš portfelj.

Ponovna tržna donosnost v perspektivi

Medvedski trgi niso nič novega. In to je nekaj, s katerim se morajo vsi investitorji spoprijeti. Od leta 1950 je S & P 500 doživel devet medvedskih trgov. Povprečni medvedski trg je trajal približno 35 mesecev, trg pa se je v povprečju zmanjšal za 31,7%. Nasprotno pa je devet volilnih trgov v tem časovnem obdobju trajalo več kot štiri leta v povprečju, s povprečnim dobičkom 136,2% .1

Najnovejša tržna recesija sledi najdaljšemu gospodarskemu širjenju zgodovine naše države; med letoma 1991 in 2000 se je ameriška proizvodnja, merjena z bruto domačim proizvodom, povečala za letno povprečje 7,3% .2 V tem istem obdobju so delniške trge delovale izjemno, S & P 500 pa je merilo za ameriške zaloge, ki je pridobil več kot 18 % letno.1

Toda takšna rast je izjema, ne norma. V zadnjih 50 letih je S & P 500 zabeležil skromnejši povprečni letni donos 11,0%. In če so bila obdobja razstave koncev devetdesetih let izločena iz te številke, je povprečna napoved S & P 500 znašala le 9,2% .1 V skladu s tem, če želite preživeti trg medvedov, je prva stvar, ki jo morate storiti, nevzdržne stopnje uspešnosti, dosežene v poznih devetdesetih letih 20. stoletja.

Če prodajate?

Mnogi investitorji postanejo nervozni med takšnim odsekom. Takrat moram prepričati svoje stranke, da bo prevladal trg, nato pa ponovno ocenili naše cilje. Nekateri neuspeh na trgu najpogosteje izhaja iz kratkotrajnega razmišljanja. Pred prodajo, morate upoštevati več dejavnikov. Najprej si oglejte časovno obdobje; t.j., kdaj boste morali uporabiti vložena sredstva. Če dolgoročno vlagate - na primer za upokojitev - potem obstaja velika verjetnost, da se bo trg ponovno premaknil, preden boste morali uporabiti sredstva. Drugič, razmislite o alternativah. Če vzamete denar iz delnic, kam boste vlagali? Ne pozabite, da so dolgoročno zaloge presegle druge razrede sredstev - obveznice in vrednostne papirje na trgu - za precejšnjo maržo, čeprav pretekla donosnost ni jamstvo prihodnjih donosov.

Ohranite portfelj, ki je pravi za vas

Če tega še niste storili, si dobro ogledate svoje naložbe kot celoto. Kakšna je dodelitev sredstev portfelja - vaša mešanica delnic, obveznic in denarnih ustreznikov? Dokler se vaš portfelj ujema z vašo toleranco za tveganje, bi se vam bolje pripravljeni soočiti s takimi tržnimi nihanji.

Pregledovanje dodelitve sredstev vam lahko pomaga odgovoriti na drugo vprašanje o vašem portfelju: ali je ustrezno razpršeno? Z drugimi besedami, ali ste razširili svoj denar med različne naložbe, da bi lahko zmanjšali tveganje? Različni vrednostni papirji so v različnih obdobjih boljši. Na primer, bolj konservativna strategija lahko kratkoročno postane slabša od agresivne strategije. Ponovno določanje ciljev vam bo pomagalo določiti ustrezno razporeditev portfelja.

Končno, pokliči me. Pomagam vam pri razumevanju trenutnega stanja in vam pomagam oceniti strategijo svojega portfelja.

Štirje nasveti za preživetje medvedov

• Načrt bo začel v pravo smer. Izvedite dobro premišljen naložbeni načrt in se nato držite. Morda boste povečali svoje možnosti, da bi bili okoli, ko biuk naredil naslednji tek.
• Ne poslušajte medijev! Ne odločanja o naložbah, ki temeljijo na kratkoročnih tržnih padcih ali dobičkih. Namesto tega ocenite, kako naložba ustreza vaši celotni finančni strategiji.
• Vsi imajo radi prodajo. Oglejte si trg medveda kot priložnost za nakup. Nekatere zaloge so lahko podcenjene zaradi velikega upada na trg, kar vam omogoča, da vlagate več v kakovostna podjetja.
• Dvignite telefon in pokličite. Če potrebujete dodatno zagotovilo, se obrnite na finančnega svetovalca za pregled svojega portfelja. Če ste stranka, pokličite me, da se pogovorite.