Ali je zdaj pravi čas za vlaganje denarja v BlackBerry Stock?

Vrednost zaloge družbe Nokia (NYSE: NOK) se je povečala za več kot 30 odstotkov od zadnje objave nakupa Microsoft (NASDAQ: MSFT). Če vidim, da je igralec na trgu mobilnih telefonov pridobljen, razmišljam o drugem staležu, ki smo si jo ogledali tukaj Kolegij investitor: BlackBerry. Medtem ko je raziskava v gibanju (NASDAQ: BBRY) istega dne trgovala višje, se skoraj ni povišala.

Veliko krat v sektorjih, ko pride do konsolidacije, se bo zgodilo z vsemi kandidati za prevzeme, ki bodo sčasoma postali cilji prevzemanja in nagrajevanju delničarjev z višjimi cenami delnic. Veliko je govoric o podjetjih, kot je Samsung (PINK: SSNLF), ki se zanimajo za nakup Research in Motion za svojo franšizo BlackBerry. Poleg tega smo razmišljali, da bi Samsung in Google lahko delili načine. Kakorkoli že, na trgu mobilne slušalke se zdaj dogaja veliko pretresanje.

BlackBerry je kaznoval delničarje

Bottom line je, da BlackBerry zagotovo ni nagradil delničarjev. Zdaj trgovanje okoli 10 $ na delnico, Research in Motion je v primerjavi s koncem 2000-tih manj kot 100 dolarjev. Za leto 2013 se je Research in Motion v letu dni znižal za skoraj 14 odstotkov, kar je bilo priča dvomestnim indeksom Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA) in Standard & Poor's 500 (NYSE: SPY).

Primer je mogoče storiti za BlackBerry, še posebej po Microsoftovem poslu za Nokia.

Trenutni primer za BlackBerry

BlackBerry je zelo podcenjen. Razmerje med ceno in prodajo je le 0,43. To pomeni, da vsak dolar prodaje gre za več kot 50-odstotni popust v ceni delnice. Vrednost cene v knjigo je 0,56. To pomeni, da so sredstva BlackBerryja več kot 40-odstotni popust v ceni delnice.

Pomembno pa je, da se spomnite, kako lahko zavajajoča knjigovodska vrednost. Na primer, BlackBerry poroča, da ima približno 3,5 milijarde dolarjev neopredmetenih sredstev, patentov in blagovnih znamk, logotipov in blagovnih znamk ter dobrega imena. Če bi prišlo do likvidacijskega dogodka, bi bilo veliko teh stvari brez vrednosti. Vendar pa jim ostaja sedanja sredstva približno sedem milijard dolarjev, ki bi jih bilo mogoče likvidirati po potrebi.

Skupnost analitikov pričakuje, da se bo prihodek na delnico za BlackBerry v naslednjem letu povečal za več kot 60 odstotkov. V zadnjih petih letih je bila rast prodaje močna. Za razliko od Nokia, BlackBerry nima dolga (in skupnih obveznosti približno 3 milijarde dolarjev): čista bilanca stanja, kot je to, je vedno zelo privlačna za podjetja, ki delajo za prevzemov!

Poleg tega, če bo v prihodnosti postal hiter samo en BlackBerry pametni telefon, bi veliko pripomogel k ponovni vzpostavitvi blagovne znamke podjetja in zvišanju cene zaloge. Medtem ko ima Apple (NASDAQ: AAPL) najbolj privlačen pametni telefon, trenutno iPhone 5 ni požrl trga. Zato je Apple stalež tako slabo. Težava je, da inovacije težko napovedujejo.

Pazite na vrednost past

Nakup družbe Nokia z Microsoftom bi lahko spodbudil Samsung ali drugo podjetje v akcijo. BlackBerry je vsekakor poceni s tržno kapitalizacijo v višini samo 5,35 milijarde dolarjev. Samsung je imel 8,33 milijarde dolarjev operativnega dobičkačetrtletje.

BlackBerry bi lahko bila klasična, ponaredek, vendar pa je cena nizka zaradi neučinkovitosti pri vrednotenju prodaje in sredstev. Ne pozabite, da bi se izognili pasti vrednosti, bi morali iskati tri merila: odkup delnic, dividende glede na vrstnike in zmanjšanje dolga. BlackBerry je v preteklosti napovedal odkup delnic (in popolnoma neuspešna pri časovnem razporedu), vendar na obzorju ni nobenega. Trenutno ne izplača dividend in verjetno ne namerava. Vendar ima nizek dolg. Če izpolnim le enega od treh meril, bi bil še vedno zaskrbljen zaradi vrednosti BlackBerryja.

Končna misel: trgovalo se je več kot 18 dolarjev na delnico kot 52-tedensko visoko v preteklem letu. S tem, ko je družba Nokia del Microsofta, lahko drugi ukrepajo kot odgovor. Če je tako, bo to povzročilo padajočo usmeritev cene delnic za BlackBerry.

Kakšne so vaše misli na BlackBerry?