Kaj je alfa za vlaganje in kako se meri tveganje?

Ali razmišljate o naložbah? Ali pa ste morda že v zalogah prek spletne posredniške družbe? Karkoli je mogoče, naredite neverjeten prvi korak k vaši finančni prihodnosti. Z vlaganjem svojega denarja namesto da bi ga porabili, ste absolutno radikalno človeško bitje. Namesto da bi navedel tipičen izgovor, "nimam dovolj denarja za naložbe," kopirate v svoj račun in ga najdete. Odlično opravljeno.

Medtem ko je vlaganje odlična stvar, ni nobenega zagotovila, da boste zaslužili dohodek z vlaganjem svojega denarja na trg. Kot že morda veste, obstaja tveganje, da postanete delničar v določeni družbi. Če pa ste kot večina ljudi, vendar veste, da obstaja tveganje, vendar ne boste nujno vedeli, kdaj je ena naložba bolj tvegana kot druga.

En ukrep tveganja

Ko začnete analizirati različna podjetja in njihove zaloge, je pogosto preveč informacij. Torej, kako v svetu najdete tveganje v katerem koli posebnem staležu? Ena beseda: "alfa".

Alfa je eden od nekaj različnih ukrepov za količinsko opredelitev tveganja za posamezen stalež. Po mnenju Investopedia.com:

Alpha prevzame nestanovitnost (cenovno tveganje) vzajemnega sklada in primerja svojo uspešnost, prilagojeno tveganju, v referenčni indeks. Presežni donos sklada glede na vrnitev referenčnega indeksa je alfa v skladu.

Vem, vem, to je kup žargona, ki vam morda ne pomeni veliko. Ni vedno tako pomembno vedeti o izviru številke, vendar je pomembno vedeti, kako ga prebrati, ko se ukvarjate s tveganjem za vašo naložbeno odločitev.

To se razlikuje od beta zaloge, ki obravnava korelacijo med delnicami ali vzajemnim skladom in referenčnim indeksom, kot je S & P 500.

Razumevanje alfa

Namesto, da bi vse tehnične izraze razložili na smrt, naj le oprimemo noge z dejanskim primerom. Če iščete določen sklad in je njegova alfa 1,0, to pomeni, da je vaš sklad presegel svoj referenčni indeks za 1%. Z drugimi besedami, glede na tveganje vašega sklada je dejansko presegel tisto, kar se pričakuje od tipičnega sklada, ki ima enako tveganje. Podobno, če je alfa -1,0, to pomeni, da je vaš sklad nezadovoljen indeks referenčne vrednosti in ne deluje tako, kot bi pričakovali.

Pazite na volatilnost

Samo zato, ker bi imel ta teden pozitiven alfa, to ne pomeni, da bo še naprej premagala trg. Na primer, recimo, da analitiki napovedujejo, da bi moral vaš sklad zaslužiti 10% na podlagi inherentnega tveganja, ki ga ima, vendar na naslednjem poročevalskem sestanku vaš sklad dejansko zasluži 15%! To je odlična stvar in alfa za vaš sklad bi se prikazal kot 5,0, kar, kot že veste, pomeni, da je vaš sklad presegel referenčno vrednost za 5%.

V naslednjem četrtletju lahko ta alfa zagotovo glava v nasprotni smeri. Naslednje četrtletje lahko primerjalni dobiček za vaš sklad znaša 8%, vendar v resnici vaš sklad zasluži le 4%. Seveda, super je, da je še vedno zaslužil denar, vendar glede na tveganje, ki ste ga prevzeli z vlaganjem v ta sklad, je vaša donosnost veliko manjša od pričakovane, zato se bo vaša alfa prikazala kot -4.0.

Ali veste, kakšna je najnovejša alfa vrednost za vaša sredstva?