Psi Dow: Ali je ta strategija zmagovalec?

Psi Dow-a so naložbena strategija z zgodovino. Michael B. O'Higgins je predlagal, da bi morali lanski poraženci kupiti v Dow Jones Industrial Average. Metodologija je zelo preprosta:

Vsako leto vlagatelji:

1. Poiščite dividendne donose vseh zalog Dow Jones Industrial.
2. Investirajte 10% svojega kapitala v 10 najuspešnejših podjetij.
3. Likvidirajte in izberite nove pozicije 1. januarja naslednjega leta, z uporabo iste metodologije.

Je strategija uspeha?

Psi Dow-a imajo zelo preprost cilj: najti zaloge, ki so začasni poraženci.

Poudarek na donosnosti dividend je pomemben, saj:

• Najde donos - Pojdite na sliko! Vlagatelji, ki kupijo najvišje donosne komponente Dow, očitno dobijo zelo dober donos za hranjenje posameznih zalog. Če ste leta 2012 kupili Pse of the Dow, boste prejeli povprecni donos iz dividend 3,95% na svoj investicijski kapital, vec kot dvakratni 10-letni ameriški zakladni obseg. Če bi se vse komponente Dow-a iz leta v leto zviševale za enako količino, bi bile seveda najvišje donosne zaloge, ki zagotavljajo največji skupni donos.

• Ugotovi depresivno stanje - dividendni donos je funkcija cene in dividend. Tako, če se cene delnic znižajo, medtem ko dividende, izplačane vlagateljem, ostanejo nespremenjene, donos narašča in varščina pade v kategorijo "psi". V idealnem primeru bi bil upad začasen, psi bi do konca leta dosegli višjo vrednost.

Psi zgodovinske uspešnosti Dow

V zadnjih 20 letih so Psi Dow nagradili investitorje z donosom 10,8%. Zanimivo je, da je skupni Dow Jones Industrial Average nagrajeval vlagatelje z enakim donosom - 10,8% v zadnjih 20 letih.

Samo en psi različice Dow se je izkazal za premagati uspešnost DJIA - tako imenovane strategije majhnih psov Dow-a. Majhni psi Dowa zahtevajo, da vlagatelji še bolj osredotočijo svoja stališča z vlaganjem v samo 5 najbolj donosnih komponent Dow z najnižjo ceno delnic. Običajni psi strategije Dow vlagateljem pripovedujejo, da odkupijo 10 najvišjih donosnih stanj, ne glede na ceno delnic.

Majhni psi Dow-a so v zadnjih 20 letih vrnili 12,6% vlagateljem.

Za primerjavo bi se 1000 USD, vloženih v indeks S & P500, povečalo na 6,254 $. Ista naložba v pse Dow in tudi celotno povprečje Dow Jones bi se povečala na 7766 $. In končno, majhni psi Dow bi obrnili 1.000 $ na 10.734 $ v istem obdobju 20 let.

Nekatere strategije so preveč preproste

Resnica je, da so nekatere strategije preprosto preveč preproste. Medtem ko bi se lahko zgodilo, da je strategija malih dow in strategija Dow zmagovalec, ki gre naprej (samo pogled na preteklo uspešnost!), Ignorira veliko drugih podatkov in vplivajo na ceno delnice.

Ne pozabite, da se ta strategija osredotoča le na dividendne donose. Če pogledate na seznam Psi na seznamu Dow 2015, boste našli naslednja imena:

AT & T
Verizon
Chevron
McDonald's
Pfizer
General Electric
Merck
Caterpillar
ExxonMobil
Coca Cola

Vse to so zelo velike večnacionalne osebe. To zagotovo niso podjetja, ki bodo močno rasle naprej, kar nekoliko pojasnjuje njihove visoke donose. AT & T in Verizon vlagata vlagateljem zaradi omejenih možnosti rasti. Enako velja za družbe Pfizer in Merck, ki imajo dober obseg farmacevtskih denarnih tokov iz dolgoletnih izdatkov za raziskave in razvoj, ki zagotavljajo tone brezplačnega denarnega toka.

Poleg tega bodo ti štirje imena verjetno na seznamu Psi Dow-ovega še nekaj časa (že od leta 2011). Njihova nizka cena delnic v primerjavi z dividendami je lahko utemeljena - potek patentov bistveno vpliva na dobičke farmacevtskih izdelkov, eksplozija omrežij WiFi pa omejuje bodoče prihodke podatkov za telekomunikacijska omrežja, odvisna od prihodkov mobilnega telefona.

Nazadnje, na zgodovinsko uspešnost Psi Dow na nek način vplivajo nenehno zniževanje obrestnih mer v obdobju 20 let. Vlagatelji ponudijo nižje donose, saj obrestne mere padajo, kar povečuje cene delnic. Koliko nadaljnjih lahko obrestne mere padajo naprej, saj stopnje že počivajo na zgodovinskih pavšalnih stopnjah?

Več logična strategija

V celoti dividende povečujejo donos delničarjev. Ker se denar, vrnjen delničarjem, lahko ponovno investira v skupni del določenega podjetja, imajo vlagatelji korist od podjetij z visokim donosom kot skupine. Seveda bi delničarji raje reinvestirali zaslužek podjetja v večjo lastništvo podjetja, ne pa videli, da je denar na bančnih računih družbe brezplačen 0,5% letni donos.

Če dividende vplivajo na vaše navdušenje, je morda boljši izbor indeks, kot je SPDR S & P Dividend ETF (SDY). Sklad ponuja vlagateljem spektakularen donos iz dividende v višini 3,26% in boljšo diverzifikacijo med 60 delnicami v indeksu Aristocrats Dividend S & P High Yield.

Ta sklad je v zadnjih petih letih ustvaril letne donose, kar je za 34% večje kot indeksi S & P500, predvsem zaradi višjega donosa.

Bralci, kaj mislite o strategiji naložbe Psa Dowa? Kakšne strategije priporočate?